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【內容導航】：
(一)企業債券的發行條件
(二)企業債券條款設計要求及其他安排
【所屬章節】：
本知識點屬于《金融市場基礎知識》第四章債券市場
【知識點】企業債券的發行與承銷
企業債券的發行與承銷
(一)企業債券的發行條件
企業發行企業債券必須符合下列條件：企業規模達到國家規定的要求：企業財務會計制度符合國家規定;具有償債能力;企業經濟效益良好，發行企業債券前連續3年盈利;所籌資金用途符合國家產業政策。
根據我國法規，企業公開發行企業債券應符合下列條件：
1. 股份有限公司的凈資產不低于人民幣3000萬元，有限責任公司和其他類型企業的凈資產不低于人民幣6000萬元。
2. 累計債券余額不超過企業凈資產(不包括少數股東權益)的40%。
3. 最近三年可分配利潤(凈利潤)足以支付企業債券一年的利息。
4. 籌集資金的投向符合國家產業政策和行業發展方向，所需相關手續齊全。
5. 債券的利率由企業根據市場情況確定，但不得超過國務院限定的利率水平。
6. 已發行的企業債券或者其他債務未處于違約或者延遲支付本息的狀態。
7. 最近三年沒有重大違法違規行為。
企業發行企業債券所籌資金應當按照審批機關批準的用途，用于本企業的生產經營。企業發行企業債券所籌資金不得用于房地產買賣、股票買賣和期貨交易等與本企業生產經營無關的風險性投資。
公司債券籌集的資金，必須用于核準的用途，不得用于彌補虧損和非生產性支出。上市公司發行可轉換為股票的公司債券，不得用于房地產買賣、股票買賣以及期貨等高風險投資。
(二)企業債券條款設計要求及其他安排
具體的條款設計要求為：
1. 發行總額。企業發行企業債券的總面額不得大于該企業的自有資產凈值，累計債券余額不超過企業凈資產(不包括少數股東權益)的40%。
2. 期限。相關條例并未對期限作出具體的規定。在現行操作中，原則上不低于1年。
3. 利率。債券的利率由發行人與其主承銷商根據信用等級、風險程度、市場供求狀況等因素協商確定，但必須符合企業債券利率管理的有關規定，不得超過國務院限定的利率水平。企業債券的利率不得高于銀行相同期限居民儲蓄定期存款利率的40%。
4. 信用評級。企業發行企業債券，可以向經認可的債券評級機構申請信用評級。主要包括信用評級報告的內容概要以及跟蹤評級安排等。
5. 擔保。企業可發行無擔保信用債券、資產抵押債券、第三方擔保債券。保證是連帶責任保證，保證人應當具有代為清償債務的能力。采用資產抵押擔保的，應提供抵押資產的評估、登記、保管和相關法律手續、保障投資者履行權利的有關制度安排等情況。
6. 其他事項。企業債券應當由證券經營機構承銷。
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