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2018《金融市場基礎知識》考點：貨幣政策工具

2018-02-0211:10:53 來源：東奧會計在線字體：大小

　　2018年第一輪證券從業考試已經開始備考了，不知道你有沒有開始呢！今天小編為大家帶來金融市場體系知識點，希望大家學習！

　　【內容導航】：

　　貨幣政策工具

　　【所屬章節】：

　　本知識點屬于《金融市場基礎知識》第一章金融市場體系

　　【知識點】貨幣政策工具

　　貨幣政策工具

　　(一)一般性政策工具

一般性貨幣政策工具

具體內容

法定存款

準備金政策

①含義：法定存款準備金率是指根據法律規定，商業銀行等將其吸收的存款和發行的票據存放在中央銀行的最低比率。通常以不兌現貨幣形式存放在中央銀行

②效用：體現在它對商業銀行的信用擴張能力、對貨幣乘數的調節。

若中央銀行采取緊縮政策，提高法定存款準備金率，貨幣乘數減少，限制了商業銀行的信用擴張能力、最終起到收縮貨幣供應量和信貸量的效果

③缺陷：

一是央行調整法定存款準備金率時，商業銀行可以變動其在央行的超額存款準備金，從反方向抵銷法定存款準備金率政策的作用；

二是對貨幣乘數的影響很大，作用力度很強，往往被當作是一劑“猛藥”。

三是成效較慢、時滯較長；法定存款準備金率政策往往是作為貨幣政策的一種自動穩定機制

再貼現、

再貸款政策

①含義：是指商業銀行持客戶貼現的商業票據向中央銀行請求貼現，以取得中央銀行的信用支持

②再貼現政策的基本內容是中央銀行根據政策需要調整再貼現率

當中央銀行提高再貼現率時，商業銀行借入資金的成本上升，基礎貨幣得到收縮

③優缺點：

與法定存款準備金政策比較，再貼現工具的彈性相對較大，作用力度相對要緩和一些；

主動權在商業銀行手中，所以中央銀行的再貼現政策是否能夠獲得預期效果，還取決于商業銀行是否采取主動配合態度

公開市場

業務

① 含義：

中央銀行在證券市場上公開買賣國債、發行票據的活動即為公開市場業務

中央銀行在公開市場的證券交易活動對象主要是商業銀行和其他金融機構

②公開市場業務目的在于調控基礎貨幣，進而影響貨幣供應量和市場利率

　　(二)選擇性貨幣政策工具

　　選擇性貨幣政策包括：消費者信用控制、證券市場信用控制、不動產信用控制、優惠利率、預繳進口保證金。

選擇性貨幣政策工具	具體內容
消費者信用控制	中央銀行對不動產以外的各種耐用消費品的銷售融資予以控制。在通貨膨脹時期，能起到抑制消費需求和物價上漲的作用
證券市場信用控制	中央銀行對有關證券交易的各種貸款進行限制，目的在于抑制過度投機
不動產信用控制	中央銀行對金融機構在房地產方面放款的限制性措施。目的在于抑制房地產投機和泡沫
優惠利率	中央銀行對國家重點發展的經濟部門或產業，如出口行業、農業等，所采取得鼓勵性措施
預繳進口保證金	中央銀行要求進口商預繳相當于進口商品總值一定比例的存款，以抑制進口過快增長的措施。預繳進口保證金多為國際收支經常項日出現逆差的國家所采用