證券的發(fā)行_2025年注會《經(jīng)濟法》入門知識科普

來源：東奧會計在線責(zé)編：李雪婷2024-12-26 09:36:01

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3科

學(xué)習(xí)時長

日均>3h

注會《經(jīng)濟法》屬于文科類科目，備考時需要理解性記憶，而不是死記硬背。理解法條背后的法理和法律概念，可以幫助更好地記憶和應(yīng)用?。2025年注會《經(jīng)濟法》入門知識科普更新啦！快來學(xué)習(xí)吧！

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證券的發(fā)行_2025年注會《經(jīng)濟法》入門知識科普

[ 證券的發(fā)行 ]

一、股票的發(fā)行

公司首次公開發(fā)行新股，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

（1）具備健全且運行良好的組織機構(gòu)；

（2）具有持續(xù)經(jīng)營能力；

（3）最近3年財務(wù)會計報告被出具無保留意見審計報告；

（4）發(fā)行人及其控股股東、實際控制人最近3年不存在貪污、賄賂、侵占財產(chǎn)、挪用財產(chǎn)或者破壞社會主義市場經(jīng)濟秩序的刑事犯罪；

（5）經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他條件。

二、公開發(fā)行公司債券

	發(fā)行僅限于專業(yè)投資者參與認(rèn)購的公司債券的條件	發(fā)行專業(yè)投資者和普通投資者都可以參與認(rèn)購的公司債券的條件
發(fā)行條件	發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具備健全且運行良好的組織機構(gòu)
	發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具有合理的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和正常的現(xiàn)金流量
	發(fā)行人最近3年平均可分配利潤應(yīng)當(dāng)足以支付公司債券1年的利息	發(fā)行人最近3年平均可分配利潤應(yīng)當(dāng)不少于公司債券 1年利息的1.5倍
	無要求	發(fā)行人最近一期末凈資產(chǎn)規(guī)模應(yīng)當(dāng)不少于250億元
		發(fā)行人最近36個月內(nèi)累計公開發(fā)行債券應(yīng)當(dāng)不少于3期，發(fā)行規(guī)模應(yīng)當(dāng)不少于100億元
	發(fā)行人不得對已公開發(fā)行的公司債券或者其他債務(wù)有違約或者延遲支付本息的事實，仍處于繼續(xù)狀態(tài)	發(fā)行人應(yīng)當(dāng)最近3年無債務(wù)違約或者遲延支付本息的事實
	發(fā)行人不得違反證券法規(guī)定，改變公開發(fā)行公司債券所募資金的用途
資金用途	（1）公開發(fā)行公司債券募集的資金，必須按照公司債券募集說明書所列資金用途使用；改變資金用途，必須經(jīng)債券持有人會議作出決議（2）公開發(fā)行公司債券籌集的資金，不得用于彌補虧損和非生產(chǎn)性支出
實行注冊制	（1）公開發(fā)行公司債券，由證券交易所負(fù)責(zé)受理、審核，并報中國證監(jiān)會注冊（2）公開發(fā)行公司債券，可以申請一次注冊，分期發(fā)行。中國證監(jiān)會同意注冊的決定自作出之日起2年內(nèi)有效，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在注冊決定有效期內(nèi)發(fā)行公司債券，并自主選擇發(fā)行時點（3）公開發(fā)行公司債券的募集說明書自最后簽署之日起6個月內(nèi)有效
定價機制	公司債券公開發(fā)行的價格或利率以詢價或公開招標(biāo)等市場化方式確定