2014《經(jīng)濟法》高頻考點：上市公司增發(fā)股票

　　【小編導言】我們一起來學習2014《經(jīng)濟法》高頻考點：上市公司增發(fā)股票。本考點屬于《經(jīng)濟法》第七章證券法律制度第三單元增發(fā)的內(nèi)容。

　　【考頻分析】：

　　考頻：★★★

　　【內(nèi)容導航】：

　　一、上市公司增發(fā)股票的一般條件

　　二、配股條件

　　三、增發(fā)條件

　　四、上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券

　　五、上市公司發(fā)行分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券

　　六、上市公司非公開發(fā)行股票

　　【高頻考點】：上市公司增發(fā)股票

　　一、上市公司增發(fā)股票的一般條件

　　1.現(xiàn)任董事、監(jiān)事和高級管理人員具備任職資格，不存在違反《公司法》第148條、第149條規(guī)定的行為，且最近36個月內(nèi)未受到過中國證監(jiān)會的行政處罰、最近12個月內(nèi)未受到過證券交易所的公開譴責。

　　2.最近12個月內(nèi)不存在違規(guī)對外提供擔保的行為。

　　3.上市公司最近3個會計年度連續(xù)盈利，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比，以低者作為計算依據(jù)。

　　4.高級管理人員和核心技術人員穩(wěn)定，最近12個月內(nèi)未發(fā)生重大不利變化。

　　【在主板和中小板首發(fā)股票】發(fā)行人最近3年內(nèi)主營業(yè)務和董事、高級管理人員沒有發(fā)生重大變化，實際控制人沒有發(fā)生變更。

　　【在創(chuàng)業(yè)板首發(fā)股票】發(fā)行人最近2年內(nèi)主營業(yè)務和董事、高級管理人員均沒有發(fā)生重大變化，實際控制人沒有發(fā)生變更。

　　5.最近24個月內(nèi)曾公開發(fā)行證券的，不存在發(fā)行當年營業(yè)利潤比上年下降50%以上的情形。

　　6.最近3年及最近一期財務報表未被注冊會計師出具保留意見、否定意見或無法表示意見的審計報告;被注冊會計師出具帶強調(diào)事項段的無保留意見審計報告的，所涉及的事項對發(fā)行人無重大不利影響或者在發(fā)行前重大不利影響已經(jīng)消除。

　　【首發(fā)股票】發(fā)行人的內(nèi)部控制由注冊會計師出具了無保留結(jié)論的內(nèi)部控制鑒證報告，財務報表由注冊會計師出具了無保留意見的審計報告。

　　7.最近3年以現(xiàn)金方式累計分配的利潤不少于最近3年實現(xiàn)的年均可分配利潤的“30%”。(2012年案例分析題)

　　8.除金融類企業(yè)外，本次募集資金使用項目不得為持有交易性金融資產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn)、借予他人、委托理財?shù)蓉攧招酝顿Y，不得直接或間接投資于以買賣有價證券為主要業(yè)務的公司。

　　【首發(fā)股票】除金融類企業(yè)外，募集資金使用項目不得為持有交易性金融資產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn)、借予他人、委托理財?shù)蓉攧招酝顿Y，不得直接或者間接投資于以買賣有價證券為主要業(yè)務的公司。

　　9.上市公司不存在下列行為(包括但不限于)：

　　(1)擅自改變前次公開發(fā)行證券募集資金的用途而未作糾正;

　　(2)上市公司最近12個月內(nèi)受到過證券交易所的公開譴責;

　　(3)上市公司及其控股股東或?qū)嶋H控制人最近12個月內(nèi)存在未履行向投資者作出的公開承諾的行為;

　　(4)上市公司或其現(xiàn)任董事、高級管理人員因涉嫌犯罪被司法機關立案偵查或涉嫌違法違規(guī)被中國證監(jiān)會立案調(diào)查;

　　(5)存在違反工商、稅收、土地、環(huán)保、海關法律、行政法規(guī)或規(guī)章，受到行政處罰且情節(jié)嚴重，或者受到刑事處罰的行為。

　　【首發(fā)股票】最近36個月內(nèi)違反工商、稅收、土地、環(huán)保、海關以及其他法律、行政法規(guī)，受到行政處罰，且情節(jié)嚴重。

　　10.股東大會就增發(fā)事項作出決議，必須經(jīng)出席會議的股東所持表決權(quán)的2/3以上通過。

　　二、配股條件

　　上市公司配股除了應滿足增發(fā)股票的一般條件，還應當符合以下條件(P211)：

　　1.擬配售股份數(shù)量不超過本次配售股份前股本總額的30%。

　　2.控股股東應當在“股東大會召開前”公開承諾認配股份的數(shù)量。

　　3.采用代銷方式發(fā)行。控股股東不履行認配股份的承諾，或者代銷期限屆滿，原股東認購股票的數(shù)量未達到擬配售數(shù)量70%的，發(fā)行人應當按照發(fā)行價并加算銀行同期存款利息返還已經(jīng)認購的股東。

　　三、增發(fā)條件

　　上市公司增發(fā)除了應滿足增發(fā)股票的一般條件，還應當符合以下條件(2007年案例分析題)：

　　1.最近3個會計年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6%，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比，以低者作為加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率的計算依據(jù)。

　　2.除金融類企業(yè)外，最近一期期末不存在持有金額較大的交易性金融資產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn)、借予他人款項、委托理財?shù)蓉攧招酝顿Y的情形。

　　3.發(fā)行價格應不低于公告招股意向書前20個交易日公司股票均價或前一個交易日的均價。

　　四、上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券

　　1.發(fā)行條件：10+3

　　上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，除了應滿足增發(fā)股票的一般條件，還應當符合以下條件：

　　(1)最近3個會計年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6%，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比，以低者作為加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率的計算依據(jù)。

　　(2)本次發(fā)行后累計公司債券余額不超過最近一期期末凈資產(chǎn)額的40%。

　　(3)最近3個會計年度實現(xiàn)的平均可分配利潤不少于公司債券1年的利息。

　　2.可轉(zhuǎn)換公司債券的期限最短為1年，最長為6年。

　　3.擔保(2010年單選題)

　　(1)公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，應當提供擔保，但最近一期期末經(jīng)審計的凈資產(chǎn)不低于人民幣15億元的公司除外。

　　(2)提供擔保的，應當為全額擔保，擔保范圍包括債券的本金及利息、違約金、損害賠償金和實現(xiàn)債權(quán)的費用。

　　(3)以保證方式提供擔保的，應當為連帶責任擔保，且保證人最近一期經(jīng)審計的凈資產(chǎn)額應不低于其累計對外擔保的金額。

　　(4)證券公司或上市公司不得作為發(fā)行可轉(zhuǎn)債的擔保人，但上市商業(yè)銀行除外。

　　4.轉(zhuǎn)股期限

　　可轉(zhuǎn)換公司債券自發(fā)行結(jié)束之日起“6個月后”方可轉(zhuǎn)換為公司股票，轉(zhuǎn)股期限由上市公司根據(jù)可轉(zhuǎn)換公司債券的存續(xù)期限及公司財務狀況確定。

　　5.轉(zhuǎn)股價格

　　(1)轉(zhuǎn)股價格應不低于募集說明書公告日前20個交易日該公司股票交易均價和前一交易日的均價。

　　(2)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券后，因配股、增發(fā)、送股、派息、分立及其他原因引起上市公司股份變動的，應當同時調(diào)整轉(zhuǎn)股價格。

　　(3)募集說明書約定轉(zhuǎn)股價格向下修正條款的，應當同時約定：

　　①轉(zhuǎn)股價格修正方案須提交公司股東大會表決，且須經(jīng)出席會議的股東所持表決權(quán)的2/3以上同意。股東大會進行表決時，持有公司可轉(zhuǎn)換債券的股東應當回避;

　　②修正后的轉(zhuǎn)股價格不低于前項規(guī)定的股東大會召開日前20個交易日該公司股票交易均價和前一交易日的均價。

　　五、上市公司發(fā)行分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券

　　1.發(fā)行條件(P221)：10+4

　　上市公司發(fā)行分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券，除了應滿足增發(fā)股票的一般條件，還應當符合以下條件：

　　(1)公司最近一期期末經(jīng)審計的凈資產(chǎn)不低于人民幣15億元。

　　(2)最近3個會計年度實現(xiàn)的年均可分配利潤不少于公司債券1年的利息。

　　(3)最近3個會計年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額平均不少于公司債券1年的利息，但最近3個會計年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6%(扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比，以低者作為加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率的計算依據(jù))除外。

　　(4)本次發(fā)行后累計公司債券余額不超過最近一期期末凈資產(chǎn)額的40%，預計所附認股權(quán)全部行權(quán)后募集的資金總量不超過擬發(fā)行公司債券金額。

　　2.認股權(quán)證(P223)

　　(1)行權(quán)價格

　　認股權(quán)證的行權(quán)價格應不低于公告募集說明書日前20個交易日公司股票均價和前一個交易日的均價。

　　(2)存續(xù)期間

　　認股權(quán)證的存續(xù)期間不超過公司債券的期限，自發(fā)行結(jié)束之日起不少于6個月。

　　(3)行權(quán)期間

　　認股權(quán)證自發(fā)行結(jié)束至少已滿6個月起方可行權(quán)，行權(quán)期間為存續(xù)期限屆滿前的一段期間，或者是存續(xù)期限內(nèi)的特定交易日。

　　六、上市公司非公開發(fā)行股票

　　1.非公開發(fā)行股票的條件

　　【解釋】非公開發(fā)行股票不需要滿足“上市公司增發(fā)股票的一般條件”。

　　(1)非公開發(fā)行股票的發(fā)行對象不超過10名。

　　【解釋】(1)證券投資基金管理公司以其管理的2只以上的基金認購的，視為1個發(fā)行對象;(2)信托公司作為發(fā)行對象，只能以自有資金認購。

　　(2)發(fā)行對象屬于下列情形之一的，具體發(fā)行對象及其認購價格或者定價原則應當由上市公司董事會的非公開發(fā)行股票決議確定，并經(jīng)股東大會批準，認購的股份自發(fā)行結(jié)束之日起36個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓：

　　①上市公司的控股股東、實際控制人或者其控制的關聯(lián)人;

　　②通過認購本次發(fā)行的股份取得上市公司實際控制權(quán)的投資者;

　　③董事會擬引入的境內(nèi)外戰(zhàn)略投資者。

　　(3)除此之外的發(fā)行對象，上市公司應當在取得發(fā)行核準批文后，按照有關規(guī)定以競價方式確定發(fā)行對象和發(fā)行價格。發(fā)行對象認購的股份自發(fā)行結(jié)束之日起12個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

　　(4)發(fā)行價格不低于定價基準日前20個交易日公司股票均價的90%。

　　【解釋】定價基準日可以是本次非公開發(fā)行股票的董事會決議公告日、股東大會決議公告日，也可以是發(fā)行期的首日。

　　2.法定障礙

　　(1)本次發(fā)行申請文件有虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏;

　　(2)上市公司的權(quán)益被控股股東或?qū)嶋H控制人嚴重損害且尚未消除;

　　(3)上市公司及其附屬公司違規(guī)對外提供擔保且尚未解除;

　　(4)現(xiàn)任董事、高級管理人員最近36個月內(nèi)受到過中國證監(jiān)會的行政處罰，或者最近12個月內(nèi)受到過證券交易所公開譴責;

　　【解釋】(1)在上市公司公開增發(fā)股票的一般條件中，現(xiàn)任“董事、監(jiān)事和高級管理人員”最近36個月內(nèi)未受到過中國證監(jiān)會的行政處罰、最近12個月內(nèi)未受到過證券交易所的公開譴責;(2)在非公開發(fā)行股票的條件中，不包括監(jiān)事。

　　(5)上市公司或其現(xiàn)任董事、高級管理人員(不包括監(jiān)事)因涉嫌犯罪正被司法機關立案偵查或涉嫌違法違規(guī)正被中國證監(jiān)會立案調(diào)查;

　　(6)最近1年及最近一期財務報表被注冊會計師出具保留意見、否定意見或無法表示意見的審計報告。保留意見、否定意見或無法表示意見所涉及事項的重大影響已經(jīng)消除或者本次發(fā)行涉及重大重組的除外。

　　【相關復習資料】：

　　2014《經(jīng)濟法》第七章證券法律制度基礎考點匯總

　　2014《經(jīng)濟法》第七章證券法律制度答疑精選匯總

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