運用金融工具實施風險管理策略_2024注會戰略備考重點

來源：東奧會計在線責編：劉碩2024-05-28 15:10:53

報考科目數量

3科

學習時長

日均>3h

2024年注會《戰略》本節內容考核過客觀題，部分題目是通過題干描述，來檢驗考生對概念運用是否掌握，要求考生選擇出表述正確或錯誤的選項。因此，在學習時，需要將知識理解內化，才能更好地做出選擇。

會計重點章節大圖——窄版

注會考試六科中《戰略》科目雖說是更側重于理解記憶的文科科目。但其在知識表達及答題敘述上依舊有一定的難度值。因此，作為包含在注會這樣含金量證書中的備考科目，考生切勿輕視《戰略》。把握科目重要考點，有助于抓住關鍵分值，順利通關。更多重點知識內容，點擊閱讀：2024年注會戰略《輕一》名師講義，備考重點匯總>>

【所屬章節】

第七章　風險管理的流程、體系與方法

第二節　風險管理體系

【知識點】

運用金融工具實施風險管理策略

（一）運用金融工具實施風險管理策略的必要性、特點、原則和要求

必要性

對于可控風險，所有的風險管理策略工具，除了風險規避在特定范圍內有效外，其余的均無法保證風險和損失不會發生，而運用適當的金融工具，能夠有效地彌補風險管理策略工具的不足，為企業運營提供安全保障。對于不可控的風險，雖然與風險管理相關的金融工具既不改變風險事件發生的可能性，也不改變風險事件可能引起的直接損失程度，但能夠使企業避免或減少風險帶來的損失

特點

①需要判斷風險的定價。企業不僅需要判斷風險事件的可能性和損失的分布，而且需要量化風險本身的價值

②應用范圍一般不包括聲譽等難以衡量價值的風險，也難以消除戰略失誤造成的損失

③技術性強。許多金融工具本身具有比較復雜的風險特性，使用不當容易造成重大損失

④創造價值。企業可能通過使用金融工具來承擔額外的風險，改善企業的財務狀況，創造價值。例如，一家礦產公司在市場上通過期貨的方式出賣產品，增加收入的穩定性，提高回報率

原則和要求

①與企業整體風險管理策略一致

②與企業所面對風險的性質相匹配

③依據公司內外部環境選擇適宜的金融工具

④遵循成本與收益相平衡的原則

（二）運用金融工具實施風險管理策略的主要措施

運用金融工具實施風險管理策略的主要措施分為兩類：損失事件管理與套期保值。損失事件管理的目的是降低風險，套期保值的目的是創造價值。

損失事件管理是指對可能給企業造成重大損失的風險事件進行事前、事后管理的方法。

損失融資是為風險事件造成的財物損失融資，是從風險理財的角度進行損失事件的事后管理。

企業損失分為預期損失和非預期損失，因此損失事件融資也相應分為預期損失融資和非預期損失融資。預期損失融資一般作為運營資本的一部分，非預期損失融資則屬于風險資本范疇。常見的融資方式有風險資本、應急資本、保險和專業自保。

（1）風險資本

風險資本是描述在一定的概率水平上，一定時間內（如一年），為了彌補企業的非預期性損失所需要的資本。

提示

風險資本是使一家企業破產的概率低于某一給定水平所需的資金，因此取決于企業的風險偏好。

一家公司每年最低運營資本是8億元，但是有5%的可能性需要10.5億元才能維持運營，有1%的可能性需要12億元才能維持運營。

也就是說，如果該公司風險資本為2.5（10.5-8）億元，其生存概率為95%（1-5%）；如果該公司風險資本為4（12-8）億元，其生存概率為99%（1-1%）。

（2）應急資本

定義

應急資本是一個金融合約，規定在某一個時間段內、某個特定事件發生的情況下企業有權從應急資本提供方募集股本或貸款（或資產負債表上的其他實收資本項目），并為此按約定時間向資本提供方繳納費用

特點

①應急資本的提供方并不承擔特定事件發生的風險，而只是在風險事件發生并造成應急資本受讓方損失后提供用于彌補損失、確保持續經營的資金

②應急資本是一個在一定條件下的融資選擇權，應急資本受讓方可以不使用這個權利

③應急資本可以為應急資本受讓方提供持續經營的保證

（3）保險

保險公司是以可保風險為經營對象的。也就是說，并非個人、家庭或公司的一切風險都能夠向保險公司投保。可保風險是純粹風險，機會風險不可保。

提示

保險與應急資本不同，保險是風險轉移的傳統手段，應急資本是風險補償的一種手段。

（4）專業自保

定義	專業自保公司是那些由其母公司擁有的，主要業務對象即被保險人為其母公司（及其子公司）的保險公司
特征	由被保險人所有和控制；承保其母公司（及其子公司）的風險，也可以通過租借方式承保其他公司的風險；不在保險市場上開展業務
優點	降低運營成本；改善公司現金流；保障項目更多；相對公平的費率；保障的穩定性；可進行再保險；提高服務水平
缺點	增加資本投入；提高內部管理成本；減少其他保險的可得性；損失儲備金不足

提示

專業自保由母公司籌集保險費，建立損失儲備金，屬于風險補償方式。

上文注會考試知識點內容根據的是田明老師關于公司戰略與風險管理的《輕一基礎精講班》講義整理，田明老師2024年主講的注會C雙名師輕松過關?班課程正在更新！

(本文為東奧會計在線原創文章，僅供考生學習使用，禁止任何形式的轉載)

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