?看漲期權-看跌期權平價定理-2020年CPA財務管理每日一考點及習題
來源：東奧會計在線責編：蘇曉婷2020-09-26 08:49:40
報考科目數量
學習時長
3科
日均>3h
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對于歐式期權，假定看漲期權和看跌期權有相同的執行價格和到期日，則下述等式成立：
看漲期權價格-看跌期權價格=標的資產的價格-執行價格的現值
這種關系，被稱為看漲期權-看跌期權平價定理，利用該等式中的4個數據中的3個，就可以求出另外1個。
【例題?單選題】某股票的現行價格為20元，以該股票為標的資產的歐式看漲期權和歐式看跌期權的執行價格均為24.96元。都在6個月后到期。年無風險利率為8%，如果看漲期權的價格為10元，看跌期權的價格為( )元。(2013年)
A.6.89
B.13.11
C.14
D.6
【答案】C
【解析】20+看跌期權價格=10+24.96/(1+4%)，所以看跌期權價格=14元。
——以上注冊會計考試相關考點內容選自張志鳳老師授課講義
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