長期債務籌資_2020年注會《財管》重要知識點

來源：東奧會計在線責編：cyw2020-08-05 13:12:34

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不去耕耘，不去播種，再肥的沃土也長不出莊稼，不去奮斗，不去創造，再美的青春也結不出碩果。注冊會計師財管知識點已更新，小編整理了考生需要掌握的重要知識點，小伙伴們快來一起學習一下吧！

長期債務籌資_2020年注會《財管》重要知識點

【內容導航】

長期債務籌資

【所屬章節】

第十章　長期籌資——第一節　長期債務籌資

【知識點】長期債務籌資

長期債務籌資

一、比較記憶各種籌資方式的特點

1.債務籌資與普通股籌資相比的特點

區別點	債務籌資	普通股籌資
資本成本	低（利息可抵稅；投資人風險小，要求回報低）	高（股利不能抵稅；股票投資人風險大，要求回報高）
公司控制權	不分散控制權	會分散控制權
籌資風險	高（到期償還；支付固定利息）	低（無到期日，沒有固定的股利負擔）
資金使用的限制	限制條款多	限制條款少

2.長期負債與短期負債相比的特點

區別點	短期負債	長期債務
資本成本	低	高
籌資風險	高（期限短，還本付息壓力大）	低
資金使用的限制	限制相對寬松	限制條款多
籌資速度	快（容易取得）	慢

3.銀行借款與債券籌資相比的特點

區別點	銀行借款	債券籌資
資本成本	低（利息率低，籌資費低）	高
籌資速度	快（手續比發行債券簡單）	慢
籌資彈性	大（可協商，可變更性比債券好）	小
籌資對象及范圍	對象窄，范圍小	對象廣，范圍大

二、長期借款的保護性條款

銀行通常對借款企業提出一些有助于保證貸款按時足額償還的條件，將這些條件寫進貸款合同中就形成了合同的保護性條款。歸納起來有兩類：一般性保護條款和特殊性保護條款。

一般性保護條款

一般性保護條款應用于大多數借款合同，但根據具體情況會有不同內容，主要包括：

（1）對借款企業流動資金保持量的規定；（2）對支付現金股利和再購入股票的限制；（3）對凈經營性長期資產總投資規模的限制；（4）限制其他長期債務；（5）借款企業定期向銀行提交財務報表；（6）不準在正常情況下出售較多資產；（7）如期繳納稅費和清償其他到期債務；（8）不準以任何資產作為其他承諾的擔保或抵押；（9）不準貼現應收票據或出售應收賬款，以避免或有負債；（10）限制租賃固定資產的規模。

特殊性保護條款

特殊性保護條款是針對某些特殊情況而出現在部分借款合同中的，主要包括：

（1）貸款專款專用；

（2）不準企業投資于短期內不能收回資金的項目；

（3）限制企業高級職員的薪金和獎金總額；

（4）要求企業主要領導人在合同有效期間擔任領導職務；

（5）要求企業主要領導人購買人身保險等等。

三、債券發行價格

債券發行價格：未來現金流量的現值

債券發行價格=未來支付的利息現值+到期本金的現值

四、債券的償還

(1)償還方式：