營運資本籌資策略_2020年注會《財管》預習知識點
3科
日均>3h
人的意志并不總是萬能的，因為笑聲和淚水會隨著那產生這些東西的激情接踵而來，最真誠的人最不能控制它們。注冊會計師財管預習階段知識點已更新，一起來學習一下吧！
【內容導航】
適中型籌資策略
保守型籌資策略
激進型籌資政策
【所屬章節】
第十二章 營運資本管理
【知識點】營運資本籌資策略
營運資本籌資策略
營運資本籌資策略，是指在總體上如何為流動資產籌資，采用短期資金來源還是長期資金來源，或者兼而有之。制定營運資本籌資政策，就是確定流動資產所需資金中短期資金和長期資金的比例。
營運資本的籌資政策，通常用經營性流動資產中長期籌資來源的比重來衡量。該比率稱為易變現率。
易變現率=[（股東權益+長期債務+經營性流動負債）－長期資產]/經營性流動資產
一、適中型籌資策略
適中型籌資政策的特點是：對于波動性流動資產，用臨時性負債籌集資金，也就是利用短期銀行借款等短期金融負債工具取得資金；對于穩定性流動資產需求和長期資產，用權益資本、長期債務和經營性流動負債籌集。
長期資產+穩定性流動資產=股東權益+長期債務+經營性流動負債
波動性流動資產=短期金融負債
【提示】穩定性流動資產是指那些即使在企業處于經營淡季也仍然需要保留的、用于滿足企業長期、穩定運行的流動資產所需的資金。波動性流動資產是那些受季節性、周期性影響的流動資產需要的資金。
二、保守型籌資策略
保守型籌資政策的特點是：短期金融負債只融通部分波動性流動資產的資金需要，另一部分波動性流動資產和全部穩定性流動資產，則由長期資金來源支持。極端保守的籌資政策完全不使用短期借款，全部資金都來自于長期資金來源。
【提示】保守型籌資政策是一種風險和收益均較低的營運資本籌資政策。
三、激進型籌資政策
激進型籌資政策的特點是：短期金融負債不但融通臨時性流動資產的資金需要，還解決部分長期性資產的資金需要。極端激進的籌資政策是全部穩定性流動資產都采用短期借款。
注：以上注會考試知識點選自李運河老師《注冊會計師財管》授課講義
(本文為東奧會計在線原創文章，僅供考生學習使用，禁止任何形式的轉載)
相關文章
津公網安備12010202000755號