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償債能力分析指標是什么

來源：東奧會計在線責編：cyw 2020-04-16 15:03:19

精選回答

東奧稅務師

2025-05-30 10:34:59

償債能力分析指標是什么

償債能力分析：

償債能力是指企業(yè)償還本身所欠債務的能力。

債務一般按到期時間分為短期債務和長期債務，償債能力分析也由此分為短期償債能力分析和長期償債能力分析。

短期償債能力衡量的是對流動負債的清償能力

長期償債能力衡量的是對企業(yè)所有負債的清償能力

短期償債能力分析

1.營運資金：

營運資金=流動資產(chǎn)-流動負債

營運資金>0，流動資產(chǎn)>流動負債，長期資本>長期資產(chǎn)：部分流動資產(chǎn)由長期資本提供資金來源

營運資金<0，流動資產(chǎn)<流動負債，長期資本<長期資產(chǎn)：部分長期資產(chǎn)由流動負債提供資金來源

營運資金=0，流動資產(chǎn)=流動負債，長期資本=長期資產(chǎn)：流動資產(chǎn)由流動負債提供資金，非流動資產(chǎn)由長期資本提供資金

缺點：

⑴營運資金是絕對數(shù)，不便于不同企業(yè)之間的比較

⑵在實務中直接使用營運資金作為償債能力的衡量指標受到局限，償債能力更多的通過債務的存量比率來評價

2.流動比率：

流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負債

流動比率越大通常短期償債能力越強，一般認為，生產(chǎn)企業(yè)合理的最低流動比率是2

⑴流動比率高不意味著短期償債能力一定很強。流動比率是對短期償債能力的粗略估計，還需進一步分析流動資產(chǎn)的構(gòu)成項目

⑵計算出來的流動比率，只有和同行業(yè)平均流動比率、本企業(yè)歷史流動比率進行比較，才能知道這個比率是高還是低。要找出過高或過低的原因還必須分析流動資產(chǎn)和流動負債所包括的內(nèi)容以及經(jīng)營上的因素

缺點：

⑴該比率比較容易人為操縱，并且沒有揭示流動資產(chǎn)的構(gòu)成內(nèi)容，只能大致反映流動資產(chǎn)整體的變現(xiàn)能力

⑵但流動資產(chǎn)中包含像存貨這類變現(xiàn)能力較差的資產(chǎn)，如能將其剔除，其所反映的短期償債能力更加可信，這個指標就是速動比率

3.速動比率：

速動比率=速動資產(chǎn)÷流動負債

一般情況下，速動比率越大，短期償債能力越強

由于通常認為存貨占了流動資產(chǎn)的一半左右，因此剔除存貨影響的速動比率至少是1

⑴速動比率過低，企業(yè)面臨償債風險;但速動比率過高，會因占用現(xiàn)金及應收賬款過多而增加企業(yè)的機會成本。影響此比率可信性的重要因素是應收賬款的變現(xiàn)能力

⑵使用該指標應考慮行業(yè)的差異性。如大量使用現(xiàn)金結(jié)算的企業(yè)其速動比率大大低于1是正常現(xiàn)象

4.現(xiàn)金比率：

現(xiàn)金比率=(貨幣資金+交易性金融資產(chǎn))÷流動負債

⑴現(xiàn)金比率剔除了應收賬款對償債能力的影響，最能反映企業(yè)直接償付流動負債的能力

⑵經(jīng)驗研究表明，0.2的現(xiàn)金比率就可以接受

⑶這一比率過高，就意味著企業(yè)過多資源占用在盈利能力較低的現(xiàn)金資產(chǎn)上從而影響企業(yè)盈利能力

長期償債能力分析

1.資產(chǎn)負債率：

資產(chǎn)負債率=(負債總額÷資產(chǎn)總額)×100%

資產(chǎn)負債率反映總資產(chǎn)中有多大比例是通過負債取得的，可以衡量企業(yè)清算時資產(chǎn)對債權(quán)人權(quán)益的保障程度

這一比率越低，表明企業(yè)資產(chǎn)對負債的保障能力越高，企業(yè)的長期償債能力越強

2.產(chǎn)權(quán)比率：

產(chǎn)權(quán)比率=負債總額÷所有者權(quán)益

產(chǎn)權(quán)比率不僅反映了由債務人提供的資本與所有者提供的資本的相對關系，即企業(yè)財務結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定;而且反映了債權(quán)人資本受股東權(quán)益保障的程度，或者是企業(yè)清算時對債權(quán)人利益的保障程度

一般來說，這一比率越低，表明企業(yè)長期償債能力越強，債權(quán)人權(quán)益保障程度越高

3.權(quán)益乘數(shù)：

權(quán)益乘數(shù)=總資產(chǎn)÷股東權(quán)益

產(chǎn)權(quán)比率和權(quán)益乘數(shù)是資產(chǎn)負債率的另外兩種表現(xiàn)形式，是常用的反映財務杠桿水平的指標

4.利息保障倍數(shù)：

利息保障倍數(shù)=息稅前利潤÷應付利息=(凈利潤+所得稅費用+利潤表中的利息費用)÷應付利息

⑴該比率越高，長期償債能力越強。從長期看，利息保障倍數(shù)至少要大于1(國際公認標準為3)

⑵在短期內(nèi)，利息保障倍數(shù)小于1也仍然具有利息支付能力，因為計算凈利潤時減去的一些折舊和攤銷費用并不需要支付現(xiàn)金。但這種支付能力是暫時的，當企業(yè)需要重置資產(chǎn)時，勢必發(fā)生支付困難。因此，在分析時需要比較企業(yè)連續(xù)多個會計年度(如5年)的利息保障倍數(shù)，以說明企業(yè)付息能力的穩(wěn)定性

償債能力分析的重要性：

企業(yè)的償債能力是指企業(yè)用其資產(chǎn)償還長期債務與短期債務的能力，是企業(yè)能否生存和健康發(fā)展的關鍵。償債能力分析是企業(yè)財務分析的重要組成部分，通過計算和分析流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率等指標，可以評估企業(yè)短期和長期的償債能力，從而為企業(yè)制定財務策略提供依據(jù)。

稅務籌劃對償債能力的影響：

1.減少稅負，增加現(xiàn)金流：

稅務籌劃通過合理避稅、節(jié)稅等方式，減少企業(yè)應納稅額，從而增加企業(yè)的可支配現(xiàn)金流。

現(xiàn)金流的增加有助于企業(yè)更好地應對短期債務壓力，提高償債能力。

2.優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，提高償債能力：

稅務籌劃可以通過調(diào)整企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)、投資結(jié)構(gòu)等方式，優(yōu)化企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)。

合理的資本結(jié)構(gòu)有助于企業(yè)降低財務風險，提高償債能力。

3.延緩納稅時間，緩解資金壓力：

稅務籌劃還可以利用稅法規(guī)定，延緩納稅時間，從而為企業(yè)爭取更多的資金周轉(zhuǎn)時間。

這有助于企業(yè)在面臨短期償債壓力時，更好地安排資金，避免資金鏈斷裂。

通過償債能力分析，企業(yè)可以確保稅務籌劃方案與財務目標的協(xié)調(diào)一致，從而實現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

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