[導讀]本篇為2014《高級會計實務》章節練習：該題針對“套期保值的原則、方式，套期保值操作，套期保值會計處理”知識點進行考核。

    案例分析題

    A公司是一家在上交所上市的國有大型鋼鐵企業。近年來，公司投入巨額資金，不斷強化研發和市場開拓，實現了年均50% 的快速增長。但在快速增長的背后也存在著隱憂，即近年來礦產資源的價格不穩定導致企業經營的巨大風險和經營資金緊張導致職工薪酬水平低于同行業平均水平，已有部分優秀職工流失。為解決目前所遇到的問題，A公司于2012 年12 月決定實施套期保值和股權激勵制度。主要內容為：

    資料一：

    為充分利用期貨市場管理產品價格風險，A公司決定開展套期保值業務。以下為其開展的一項關于螺紋鋼的套期保值業務資料：

    （1）2012 年7月22 日，螺紋鋼現貨市場價格5 480元/ 噸，期貨市場價格5 600元/ 噸。為防范螺紋鋼下游需求減少而導致價格下跌，A公司決定對現貨螺紋鋼5 000 噸進行套期保值。于是，在期貨市場賣出期限為3個月的期貨主力合約1 000 手（1手5 噸）。

    （2）2012 年10月20日，螺紋鋼現貨市場價格為5 320 元/ 噸，期貨市場價格為5 400 元/ 噸。當日，A公司在現貨市場賣出螺紋鋼5 000 噸，同時在期貨市場買入1 000 手螺紋鋼合約平倉。

    資料二：

    A 公司于2012 年12 月決定實施股權激勵制度。主要內容為：

    （1）激勵對象：高級管理人員5人和技術骨干15人，計20人。

    （2）激勵方式：股票期權。

    2013 年共授予上述人員100萬份股票期權，規定這些人員必須從2013 年1月1日起在公司連續服務3 年，服務期滿時才能以每股5 元的價格購買規定數量的公司股票。

    該股票期權在授予日（2013 年1月1日）的公允價值為每份8 元，在2013 年年末的公允價值為每份10 元。2013年沒有人員離開公司，估計2014 年至2015 年離開的高級管理人員為1人，技術骨干為2 人，所對應的股票期權為10萬份。

    假定不考慮其他因素。

    要求：

    1.根據資料一，回答以下問題。

    （1）判斷A公司采用的套期保值方式是買入套期保值還是賣出套期保值，并簡要說明理由。

    （2）簡述套期保值的作用。

    （3）假定該套期被指定為公允價值套期，簡要說明會計處理的基本原則。

    （4）計算A公司開展套期保值業務在現貨和期貨兩個市場盈虧相抵后的凈值（要求列出計算過程）。

    （5）假定10 月20 日，現貨價格下跌到5 320 元/噸，期貨價格下跌僅100 元，為5 500 元/ 噸，計算A公司開展套期保值業務在現貨和期貨兩個市場盈虧相抵后的凈值（要求列出計算過程）。

    2.根據資料二，回答以下問題。

    （1）判斷A 公司采用股票期權激勵方式是否適當，并簡要說明理由。

    （2）簡述股票期權激勵方式的特征。

    （3）指出股票期權行權價格的確定原則。

    （4）指出股票期權標的股票的一般來源方式。

    （5）請判斷股票期權激勵方式在會計核算中屬于權益結算的股份支付還是現金結算的股份支付；說明其會計確認和計量的原則；并說明2013 年的會計處理方法（要求列出計算過程）。

    （6）假設2014年A 公司被甲公司以換股方式吸收合并，換股比例為1股A公司股票換取0.5 股甲公司股票，請判斷合并后股權激勵計劃是否繼續有效；如果有效，指出調整后該股票期權的標的股票、數量和行權價格。

    （7）假設2014 年6月10 日A 公司實施了權益分派，向全體股東每10股轉增2股，并每10股派息0.5元，計算調整后的股票期權數量和行權價格。

    答案及解析請見下頁：

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