[小編“娜寫年華”]東奧會計在線中級會計職稱頻道提供：本篇為2016年《財務管理》答疑精選：相關系數和β系數之間的關系。

　　【原題】計算分析題

　　如果整個市場投資組合收益率的標準差是0.1，某種資產和市場投資組合的相關系數為0.4,該資產的標準差為0.5,則該資產的β系數為（ ）

　　A.1.79

　　B.0.2

　　C.2

　　D.2.24

　　正確答案：C

　　知識點：證券資產組合的風險與收益

　　答案解析：

　　資產的β系數=0.5/0.1×0.4=2。

　　【學員提問】

　　老師您好！如您所說β系數和相關系數表示的含義是一樣的，只是數值上存在差異。那么為什么還要弄2個東西出來表達一個意思呢？如果題中說道相關系數是不是就肯定不是說的β系數；另外在實際操作中該選擇β系統還是ρ來表示單項資產風險與市場組合風險的關系呢？

　　【東奧老師回答】

　　尊敬的學員，您好：

　　β系數和相關系數是兩個不同的指標，相關系數可以衡量任何兩項資產收益率之間的變動關系，而β系數只能衡量某項資產或資產組合收益率與市場組合收益率之間的關系。

　　當然，如果是某項資產收益率和市場組合收益率之間的相關系數，那么也反映該項資產收益率與市場組合收益率之間的相關關系，不過它與β系數在數值上也是不同的。相關系數的大小范圍是-1到1，為正數時表示正相關，為負數時表示負相關，為0時表示不相關。而β系數理論上可以為任何數，當β系數為1時，表示該項資產收益率與市場組合收益率同比例變動，而當β大于1時，表示該項資產的收益率的變動幅度大于市場組合的變動幅度，當β系數小于1（大于0）時，表示該項資產的收益率變動幅度小于市場組合的變動幅度。根據兩者的對比可以看出，β系數可以更好的反映某項資產收益率與市場組合收益率變動之間的變動大小關系，這也就是為什么要將相關系數轉化為β系數的原因。

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