[小編“娜寫年華”]東奧會計在線中級會計職稱頻道提供：本篇為2016年《財務管理》答疑精選：放棄折扣的信用成本。

　　【原題】計算分析題

　　丙公司是一家汽車配件制造企業，近期的售量迅速增加。為滿足生產和銷售的需求，丙公司需要籌集資金495000元用于增加存貨，占用期限為30天。現有三個可滿足資金需求的籌資方案：

　　方案1：利用供應商提供的商業信用，選擇放棄現金折扣，信用條件為“2/10，N/40”。

　　方案2：向銀行貸款，借款期限為30天，年利率為8%。銀行要求的補償性金額為借款額的20%。

　　方案3：以貼現法向銀行借款，借款期限為30天，月利率為1%。

　　要求：

　　（1）如果丙公司選擇方案1，計算其放棄現金折扣的機會成本。

　　（2）如果丙公司選擇方案2，為獲得495000元的實際用款額，計算該公司應借款總額和該筆借款的實際年利率。

　　（3）如果丙公司選擇方案3，為獲得495000元的實際用款額，計算該公司應借款總額和該筆借款的實際年利率。

　　（4）根據以上各方案的計算結果，為丙公司選擇最優籌資方案。（2013年）

　　正確答案：

　　（1）放棄現金折扣的成本=2%/（1-2%）×360/（40-10）=24.49%

　　（2）應借款總額495000/（1-20%）=618750（元）

　　借款的實際年利率=8%/（1-20%）=10%

　　（3）應借款總額=495000/（1-1%）=500000（元）

　　借款的實際月利率=1%/（1-1%）=1.01%

　　借款的實際年利率=1.01%×12=12.12%

　　（4）方案2的成本最小，應該選擇方案2。

　　知識點：商業信用

　　【學員提問】

　　老師您好：本題中，計算出的方案一的放棄信用折扣是24.49%，大于方案二和三的短期借款利率，為什么不選方案一呢？

　　【東奧老師回答】

　　尊敬的學員，您好：

　　這里我們是這樣理解的，如果放棄現金折扣，那么其實就是相當于向銷售方企業借款使用，而放棄信用折扣的成本就是為借款的資本成本，而銀行借款的成本為10%或12.12%，那么也就是說我們應該向銀行借款，不向企業借款的，所以不放棄現金折扣，那么也就是說享受現金折扣的。

　　希望可以幫助到您，如有其它問題歡迎繼續交流~~

　　祝您學習愉快！

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