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2014注會財管第十四章客觀題常見考點

分享： 2014-9-2 16:25:27東奧會計在線字體：大小

　　東奧信仰提示：財管第14章也是計算題的一個常考章，故出現客觀題的就主要集中于一些記憶型結論表述中了，比如投資政策類型及其特點、最佳現金持有量的集中模型異同點等。更詳細內容請參見東奧財管名師閆華紅和田明兩位老師的課件和講義。以下是本章內容的簡要整理，供大家備考使用：

2014注會財管第十四章客觀題常見考點

　　一、影響流動資產投資需求的因素

　　總流動資產投資=流動資產周轉天數×每日成本流轉額

　　=流動資產周轉天數×每日銷售額×銷售成本率

　　二、流動資產投資政策

種類	流動投資狀況	成本特點
適中型流動資產投資政策	適中型流動資產投資政策，就是按照預期的流動資產周轉天數、銷售額及其增長，成本水平和通貨膨脹等因素確定的最優投資規模，安排流動資產投資。	流動資產最優的投資規模，取決于持有成本和短缺成本總計的最小化。當持有成本和短缺成本大體相等時的投資規模是最優規模。
保守型流動資產投資政策	表現為安排較高的流動資產/收入比率。	承擔較大的流動資產持有成本，但短缺成本較小。
激進型流動資產投資政策	表現為較低的流動資產/收入比率。	節約流動資產的持有成本，但公司要承擔較大的短缺成本。

　　三、最佳現金持有量的確定方法

　　(一)成本分析模式

相關成本	機會成本	管理成本	短缺成本
與現金持有量關系	正比例變動	無明顯的比例關系（固定成本）	反向變動
決策原則	最佳現金持有量是使上述三項成本之和最小的現金持有量。

　　(二)存貨模式(鮑曼模型)

　　(三)隨機模式

　　東奧信仰溫馨提示：只要現金持有量在上限和下限之間就不用控制，但一旦達到上限，就進行證券投資(H-R)，使其返回到最優返回線;同理，一旦達到下限，就變現有價證券(R-L)補足現金，使其達到最優返回線。

　　四、信用標準確定時應考慮的因素

　　企業在設定某一顧客的信用標準時，往往先要評估它賴賬的可能性。這可以通過“五C”系統來進行。

信用品質的五個方面	詳細解釋
品質	指顧客的信譽，即履行償債義務的可能性；
能力	指償債能力，主要指企業流動資產的數量和質量以及與流動負債的比例條件；
資本	指顧客的財務實力和財務狀況，表明顧客可能償還債務的背景條件；
抵押	指顧客拒付款項或無力支付款項時能被用作抵押的資產；
條件	指影響顧客付款能力的經濟環境。

　　五、應收賬款信用政策決策

差量分析法

1.計算收益的增加=增加的銷售收入-增加的變動成本=增加的邊際貢獻

2.計算實施信用政策成本的增加：
第一，計算占用資金的應計利息增加應收賬款占用資金應計利息=日銷售額×平均收賬期×變動成本率×資本成本貨占用資金的應計利息=存貨平均余額×資本成本付賬款占用資金的應計利息減少=-應付賬款平均余額×資本成本第二，計算收賬費用和壞賬損失增加第三，計算折扣成本的增加（若提供現金折扣時）

3.計算改變信用期的增加稅前損益=收益增加-成本費用增加

決策原則：如果改變信用期增加的稅前損益大于0，則可以改變。

　　六、存貨控制決策