套期會(huì)計(jì)是注冊(cè)會(huì)計(jì)師會(huì)計(jì)科目的重要知識(shí)點(diǎn)，“套期”值得是什么？閱讀下文，東奧與各位考生一起學(xué)習(xí)套期概述、套期的分類以及套期會(huì)計(jì)方法。教材中大段大段的文字表述繞來繞去，理解和記憶的難度加倍，下文為大家對(duì)知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行梳理，一起來看！

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套期會(huì)計(jì)概述

（一）套期概述

套期，是指企業(yè)為管理外匯風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等特定風(fēng)險(xiǎn)引起的風(fēng)險(xiǎn)敞口，指定金融工具為套期工具，以使套期工具的公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)，預(yù)期抵銷被套期項(xiàng)目全部或部分公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)。

（二）套期的分類

在套期會(huì)計(jì)中,套期分為公允價(jià)值套期、現(xiàn)金流量套期和境外經(jīng)營(yíng)凈投資套期。

1.公允價(jià)值套期

是指對(duì)已確認(rèn)資產(chǎn)或負(fù)債、尚未確認(rèn)的確定承諾，或上述項(xiàng)目組成部分的公允價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)敞口進(jìn)行的套期。

以下是公允價(jià)值套期的例子：

（1）某企業(yè)簽訂一項(xiàng)以固定利率換浮動(dòng)利率【點(diǎn)撥】的利率互換合約,對(duì)其承擔(dān)的固定利率負(fù)債的利率風(fēng)險(xiǎn)引起的公允價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)敞口進(jìn)行套期。

點(diǎn)撥：

固定換浮動(dòng)利率互換合約，按浮動(dòng)利率折現(xiàn)確定的現(xiàn)值（公允價(jià)值）不同，屬于公允價(jià)值套期。

甲公司與乙金融機(jī)構(gòu)簽訂固定換浮動(dòng)利率互換合約，一年后，固定利息現(xiàn)值為103.63萬元，浮動(dòng)利息現(xiàn)值為100萬元，被套期項(xiàng)目（應(yīng)付債券）套期損益=100-103.63=-3.63，套期工具（利率互換合約）套期損益=103.63-100=3.63  

甲公司與乙金融機(jī)構(gòu)簽訂固定換浮動(dòng)利率互換合約，一年后，固定利息現(xiàn)值為96.53萬元，浮動(dòng)利息現(xiàn)值為100萬元，被套期項(xiàng)目（應(yīng)付債券）套期損益=100-96.53=3.47，套期工具（利率互換合約）套期損益=96.53-100=-3.47  

A公司與B金融機(jī)構(gòu)簽訂固定換浮動(dòng)利率互換合約，一年后，固定利息現(xiàn)值為96.53萬元，浮動(dòng)利息現(xiàn)值為100萬元，被套期項(xiàng)目（債權(quán)投資）套期損益=96.53-100=-3.47，套期工具（利率互換合約）套期損益=100-96.53=3.47

A公司與B金融機(jī)構(gòu)簽訂固定換浮動(dòng)利率互換合約，一年后，固定利息現(xiàn)值為103.63萬元，浮動(dòng)利息現(xiàn)值為100萬元，被套期項(xiàng)目（債權(quán)投資）套期損益=103.63-100=3.63，套期工具（利率互換合約）套期損益=100-103.63=-3.63  

（2）某石油公司簽訂一項(xiàng)6個(gè)月后以固定價(jià)格購(gòu)買原油的合同（尚未確認(rèn)的確定承諾）,為規(guī)避原油價(jià)格風(fēng)險(xiǎn),該公司簽訂一項(xiàng)商品（原油）期貨合約,對(duì)該確定承諾的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)引起的公允價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)敞口進(jìn)行套期。

現(xiàn)貨：合同價(jià)格 100     6個(gè)月后  原油價(jià)格80

期貨：賣出合約 100     6個(gè)月后  買入合約80（平倉(cāng)）

（3）某企業(yè)購(gòu)買一項(xiàng)期權(quán)合同,對(duì)持有的選擇以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的非交易性權(quán)益工具投資的證券價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)引起的公允價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)敞口進(jìn)行套期。

甲公司持有乙公司股票100萬股，每股市價(jià)為8元。

購(gòu)入一項(xiàng)看跌期權(quán)，6個(gè)月后標(biāo)的股票的市價(jià)每股低于10元，則甲企業(yè)有權(quán)按每股10元賣出。

2.現(xiàn)金流量套期

是指對(duì)現(xiàn)金流量變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)敞口進(jìn)行的套期。該現(xiàn)金流量變動(dòng)源于與已確認(rèn)資產(chǎn)或負(fù)債、極可能發(fā)生的預(yù)期交易，或與上述項(xiàng)目組成部分有關(guān)的特定風(fēng)險(xiǎn)，且將影響企業(yè)的損益。

尚未確認(rèn)的確定承諾中，只有外匯風(fēng)險(xiǎn)可作為現(xiàn)金流量套期。

以下是現(xiàn)金流量套期的例子：

（1）某企業(yè)簽訂一項(xiàng)以浮動(dòng)利率換固定利率【點(diǎn)撥】的利率互換合約,對(duì)其承擔(dān)的浮動(dòng)利率債務(wù)的利率風(fēng)險(xiǎn)引起的現(xiàn)金流量變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)敞口進(jìn)行套期。

點(diǎn)撥：

未來現(xiàn)金流量不確定屬于現(xiàn)金流量套期，即未來少收現(xiàn)金或多付現(xiàn)金，浮動(dòng)利率（未來現(xiàn)金流量不確定）換固定利率的利率互換屬于現(xiàn)金流量套期。

（2）某橡膠制品公司簽訂一項(xiàng)未來買入橡膠的遠(yuǎn)期合同,對(duì)3個(gè)月后預(yù)期極可能發(fā)生的與購(gòu)買橡膠相關(guān)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)引起的現(xiàn)金流量變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)敞口進(jìn)行套期。

現(xiàn)貨：合同價(jià)格 100     6個(gè)月后  橡膠價(jià)格120

期貨：買入合約 100     6個(gè)月后  賣出合約120（平倉(cāng)）

（3）某企業(yè)簽訂一項(xiàng)外匯遠(yuǎn)期合同,對(duì)以固定外幣價(jià)格買入原材料的極可能發(fā)生的預(yù)期交易的外匯風(fēng)險(xiǎn)引起的現(xiàn)金流量變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)敞口進(jìn)行套期。

3.境外經(jīng)營(yíng)凈投資套期

境外經(jīng)營(yíng)凈投資套期，是指對(duì)境外經(jīng)營(yíng)凈投資外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口進(jìn)行的套期。境外經(jīng)營(yíng)凈投資套期中的被套期風(fēng)險(xiǎn)是指境外經(jīng)營(yíng)的記賬本位幣與母公司的記賬本位幣之間的折算差額。

此外，企業(yè)對(duì)確定承諾【點(diǎn)撥】的外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行套期的，可以將其作為現(xiàn)金流量套期或公允價(jià)值套期處理。例如，某航空公司簽訂一項(xiàng)3個(gè)月后以固定外幣金額購(gòu)買飛機(jī)的合同（尚未確認(rèn)的確定承諾），為規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)，簽訂一項(xiàng)外匯遠(yuǎn)期合同，對(duì)該確定承諾的外匯風(fēng)險(xiǎn)引起的公允價(jià)值變動(dòng)或者現(xiàn)金流量變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)敞口進(jìn)行套期。

點(diǎn)撥：

尚未確認(rèn)的確定承諾的外匯風(fēng)險(xiǎn)，可以作為公允價(jià)值套期，也可作為現(xiàn)金流量套期。

（三）套期會(huì)計(jì)方法

對(duì)于滿足一定條件的套期,企業(yè)可運(yùn)用套期會(huì)計(jì)方法進(jìn)行處理。套期會(huì)計(jì)方法,是指企業(yè)將套期工具和被套期項(xiàng)目產(chǎn)生的利得或損失在相同會(huì)計(jì)期間計(jì)入當(dāng)期損益（或其他綜合收益）以反映風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)影響的方法。

知識(shí)點(diǎn)來源：第十三章  金融工具

注：以上內(nèi)容選自張志鳳老師24年《會(huì)計(jì)》基礎(chǔ)階段課程講義

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