2014《經濟法》基礎考點：特殊類型收購

　　【小編導言】2014年注冊會計師報名時間為3月31日至4月25日，現階段進入2014注會基礎備考期，是打牢基礎的重要階段，我們一起來學習2014《經濟法》基礎考點：特殊類型收購。

　　【內容導航】：

　　(一)協議收購

　　(二)間接收購

　　本知識點屬于《經濟法》科目第七章證券法律制度第五單元上市公司收購的內容。

　　【知識點】：特殊類型收購

　　(一)協議收購

　　1.過渡期安排

　　以協議方式進行上市公司收購的，自簽訂收購協議起至相關股份完成過戶的期間為上市公司收購過渡期。在過渡期內：

　　(1)收購人不得通過控股股東提議改選上市公司董事會，確有充分理由改選董事會的，來自收購人的董事不得超過董事會成員的1/3。

　　(2)被收購公司不得為收購人及其關聯方提供擔保。

　　(3)被收購公司不得公開發行股份募集資金，不得進行重大購買、出售資產及重大投資行為或者與收購人及其關聯方進行其他關聯交易，但收購人為挽救陷入危機或者面臨嚴重財務困難的上市公司的情形除外。

　　2.出讓股份之控股股東的義務

　　(1)被收購公司控股股東向收購人協議轉讓其所持有的上市公司股份的，應當對收購人的主體資格、誠信情況及收購意圖進行調查，并在其權益變動報告書中披露有關調查情況。

　　(2)控股股東及其關聯方未清償其對公司的負債，未解除公司為其負債提供的擔保，或者存在損害公司利益的其他情形的，被收購公司董事會應當對前述情形及時予以披露，并采取有效措施維護公司利益。

　　3.股權過戶

　　(1)為了保證交易安全和協議各方的履約誠意，協議收購的相關當事人應當向證券登記結算機構申請辦理擬轉讓股份的臨時保管手續，并可以將用于支付的現金存放于證券登記結算機構指定的銀行。

　　(2)收購報告書公告后，相關當事人應當按照證券交易所和證券登記結算機構的業務規則，在證券交易所就本次股份轉讓予以確認后，憑全部轉讓款項存放于雙方認可的銀行賬戶的證明，向證券登記結算機構申請解除擬協議轉讓股票的臨時保管，并辦理過戶登記手續。

　　(3)收購人未按規定履行報告、公告義務，或者未按規定提出申請的，證券交易所和證券登記結算機構不予辦理股份轉讓和過戶登記手續。

　　(4)收購人在收購報告書公告后30日內仍未完成相關股份過戶手續的，應當立即作出公告，說明理由;在未完成相關股份過戶期間，應當每隔30日公告相關股份過戶辦理進展情況。

　　4.管理層收購

　　所謂管理層收購，是指上市公司董事、監事、高級管理人員、員工或者其所控制或者委托的法人或者其他組織，擬對本公司進行收購或者通過間接收購方式取得本公司的控制權。

　　(1)該上市公司應當具備健全且運行良好的組織機構以及有效的內部控制制度，公司董事會成員中獨立董事的比例應當達到或者超過1/2。

　　(2)公司應當聘請具有證券、期貨從業資格的資產評估機構提供公司資產評估報告。

　　(3)本次收購應當經董事會非關聯董事作出決議，且取得2/3以上的獨立董事同意后，提交公司股東大會審議，經出席股東大會的非關聯股東所持表決權過半數通過。

　　(4)獨立董事發表意見前，應當聘請獨立財務顧問就本次收購出具專業意見，獨立董事及獨立財務顧問的意見應當一并予以公告。

　　(5)上市公司董事、監事、高級管理人員存在《公司法》第149條規定的情形，或者最近3年有證券市場不良誠信記錄的，不得收購本公司。

　　【《公司法》第149條】董事、高級管理人員不得有下列行為(包括但不限于)：(1)違反公司章程的規定或者未經股東會、股東大會同意，與本公司訂立合同或者進行交易;(2)未經股東會或者股東大會同意，利用職務便利為自己或者他人謀取屬于公司的商業機會，自營或者為他人經營與所任職公司同類的業務。

　　(二)間接收購

　　收購人可以通過取得股份的方式成為一個上市公司的控股股東，也可以通過投資關系、協議、其他安排的途徑成為一個上市公司的實際控制人。例如，收購人可以通過獲得上市公司母公司的控制權，從而間接控制上市公司。

　　1.收購人雖不是上市公司的股東，但通過投資關系、協議、其他安排導致其擁有權益的股份達到或者超過一個上市公司已發行股份的5%、未超過30%的，應當按照規定作出權益披露。

　　2.收購人擁有權益的股份超過該公司已發行股份的30%的，應當向該公司所有股東發出全面要約;收購人預計無法在該事實發生之日起30日內發出全面要約的，應當在該事實發生之日起30日內促使其控制的股東將所持有的上市公司股份減持至30%或者30%以下。

　　3.在間接收購中，由于收購人只是上市公司的實際控制人，相關很多信息上市公司不能獲得，因此，上市公司實際控制人及受其支配的股東，負有配合上市公司真實、準確、完整披露有關實際控制人發生變化的信息的義務。

　　(1)如果上市公司實際控制人及受其支配的股東未履行報告、公告義務的，上市公司應當自知悉之日起立即作出報告和公告。上市公司就實際控制人發生變化的情況予以公告后，實際控制人仍未披露的，上市公司董事會應當向實際控制人和受其支配的股東查詢，必要時可以聘請財務顧問進行查詢，并將查詢情況向中國證監會、派出機構和證券交易所報告;中國證監會依法對拒不履行報告、公告義務的實際控制人進行查處。

　　(2)上市公司知悉實際控制人發生較大變化而未能將有關實際控制人的變化情況及時予以報告和公告的，中國證監會責令改正，情節嚴重的，認定上市公司負有責任的董事為不適當人選。

　　(3)上市公司實際控制人及受其支配的股東未履行報告、公告義務，拒不履行上述配合義務，或者實際控制人存在不得收購上市公司情形的，上市公司董事會應當拒絕接受受實際控制人支配的股東向董事會提交的提案或者臨時議案，并向中國證監會、派出機構和證券交易所報告。中國證監會責令實際控制人改正，可以認定實際控制人通過受其支配的股東所提名的董事為不適當人選;改正前，受實際控制人支配的股東不得行使其持有股份的表決權。上市公司董事會未拒絕接受實際控制人及受其支配的股東所提出的提案的，中國證監會可以認定負有責任的董事為不適當人選。

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