運用金融工具實施風險管理策略的主要措施_25年注冊會計師戰略學習要點

來源：東奧會計在線責編：劉佳慧2025-06-19 13:24:13

報考科目數量

3科

學習時長

日均>3h

注冊會計師證書具有極高的含金量，然而其考試難度亦不容小覷。若欲順利通過考試，深入掌握教材中的關鍵知識點顯得尤為重要，理解性記憶重要考點很有必要，死記硬背往往收效甚微。以下為戰略科目的學習要點運用金融工具實施風險管理策略的主要措施，一起來打卡學習吧！

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運用金融工具實施風險管理策略的主要措施_25年注冊會計師戰略學習要點

【所屬章節】

第七章：風險管理的流程、體系與方法

第二節：風險管理體系

【知識點】

運用金融工具實施風險管理策略的主要措施

運用金融工具實施風險管理策略的主要措施分為兩類：損失事件管理與套期保值。其中，套期保值涉及對金融衍生產品的選擇，相關內容多見于金融學和公司財務管理類教材，本書僅重點闡述損失事件管理。

損失事件管理是指對可能給企業造成重大損失的風險事件進行事前、事后管理的方法。損失的內容包括企業的資金、聲譽、技術、品牌、人才等。

1.損失融資

損失融資是為風險事件造成的財物損失融資，是對損失事件進行的事后管理。損失融資是損失事件管理中最具共性也最重要的部分。

企業損失分為預期損失和非預期損失，因此損失事件融資也相應分為預期損失融資和非預期損失融資。預期損失融資一般作為運營資本的一部分，非預期損失融資則屬于風險資本范疇。

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2.風險資本

風險資本是除經營資本之外，企業為補償風險造成的財務損失而需要的資本，是使一家企業破產的概率低于某一給定水平所需的資金，因此取決于企業的風險偏好。

在計算風險資本時，通常會用到2個公式：

（1）風險資本=資金需求-運營資本

（2）生存概率=1-需求概率

風險資本

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風險資本的運用

一家公司每年最低運營資本是5億元。

情況1：企業有5%的可能性需要7.5億元維持運營，換句話說就是企業有95%的概率用到的資金小于或等于7.5億元，這意味著如果企業有風險資本2.5億元，再加上原有的5億元運營資本，就可以有95%的概率維持運營，資金鏈不會斷，也就是說企業的生存概率是95%。

情況2：企業有1%的可能性需要10億元才能維持運營，換句話說就是企業有99%的概率用到的資金小于或等于10億元，這意味著如果企業有風險資本5億元，再加上原有的5億元運營資本，就可以有99%的概率維持運營，資金鏈不會斷，也就是說企業的生存概率是99%。

3.應急資本

概念

應急資本是一個金融合約，規定在某一個時間段內、某個特定事件（也稱為觸發事件）發生的情況下企業有權從應急資本提供方募集股本或貸款，并為此按約定時間向資本提供方繳納費用

內容及形式

①應急資本費用、利息和額度應在合同簽訂時約定

②應急資本最簡單的形式是企業為滿足特定條件下的經營需要而從銀行獲得的信貸額度，一般通過與銀行簽訂協議加以明確，如信用證、循環信用工具等

特點

①應急資本的提供方并不承擔特定事件發生的風險，而只是在事件發生并造成損失后提供用于彌補損失、持續經營的資金。事后企業要向資本提供者歸還這部分資金，并支付相應的利息

②應急資本是一個綜合運用保險和資本市場技術設計和定價的產品。與保險不同，應急資本不涉及風險的轉移，是企業實施風險補償策略的一種方式

③應急資本是一個在一定條件下的融資選擇權，企業可以不使用這個權利

④應急資本可以提供經營持續性的保證

4.保險

概念

保險是一種金融合約。保險合同規定保險公司為預定的損失支付補償（也就是為損失進行融資），作為交換，在合同簽訂時，購買保險合同的一方要向保險公司支付保險費

觀點

①保險是風險轉移的傳統手段，即投保人通過保險把風險可能導致的財務損失負擔轉移給保險公司。保險公司則通過損失的分散化來降低自己的風險

②可保風險是純粹風險，機會風險不可保

③運用保險實施風險轉移只適合一定的條件

5.專業自保

概念	又稱專屬保險公司，是非保險公司的附屬機構，為其母公司（及其子公司）提供保險，并由母公司籌集保險費，建立損失儲備金。幾乎所有的大型跨國公司都有專業自保公司
特點	由被保險人所有和控制；承保其母公司（及其子公司）的風險，也可以通過租借方式承保其他公司的風險；不在保險市場上開展業務
優點	降低運營成本；改善公司現金流；保障項目更多；提高服務水平；保障的穩定性；相對公平的費率；可進行再保險
缺點	增加了資本投入；提高了內部管理成本；減少其他保險的可得性；損失儲備金不足

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純專業自保公司的結構