要想提升通關的概率，打牢基礎是十分有必要的。下面是小編整理的2022年注會戰略的重要知識點，考生們快來學習吧！

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【內容導航】

風險管理策略

【所屬章節】

第六章 風險與風險管理——第四節 風險管理體系

【知識點】風險管理策略

風險管理策略

（一）風險管理策略的總體定位

（1）風險管理策略是根據企業經營戰略制定的全面風險管理的總體策略。

（2）風險管理策略在整個風險管理體系中起著統領全局的作用。

（3）風險管理策略在企業戰略管理過程中起著承上啟下的作用，制定與企業戰略保持一致的風險管理策略減少了企業戰略失誤的可能性。

（二）風險管理策略的工具

1.風險承擔

含義: 也稱風險自留，指企業直接將風險損失攤入成本或費用，或沖減利潤，從而承擔風險帶來的損失后果。

適用情形：

（1）對未能辨識出的風險，企業只能采用風險承擔。

（2）對于辨識出的風險，企業也可能由于以下三種原因采用風險承擔：

①缺乏能力進行主動管理。

②沒有其他備選方案。

③從成本效益考慮，風險承擔是最適宜的。

對于企業的重大風險，一般不應采用風險承擔。

2.風險規避

含義：指在考慮到某項活動存在風險損失的可能性較大時，采取主動放棄或加以改變的措施，以避免因該項活動引起的相關風險。

使用情形：當風險潛在威脅的可能性極大，并會帶來嚴重后果且損失無法轉移又不能承受時。

實現方式：

①放棄或終止某項活動的實施，即在尚未承擔風險的情況下拒絕風險。

②在已承擔風險的情況下通過改變某項活動的性質、工作地點、工藝流程等途徑來避免未來經營活動中所承擔的風險。

風險規避是最消極的風險應對策略，通過回避風險源，進而避免風險。風險規避的使用有其局限性，在回避風險的同時，也失去了市場機會。

3.風險轉移

含義：企業采取某種方式將風險轉嫁他人承擔，對轉移后的風險不再擁有所有權的一種風險應對策略。

特征：風險轉移不會降低風險發生的可能性和可能的損失后果，只是從一方轉移到另一方。

實現方式：

①向保險公司投保。

②非保險型的風險轉移。

③風險證券化。

關于風險轉移的三種實現方式的理解

①向保險公司投保：將風險可能導致的損失轉移給保險公司。如車險。

②非保險型的風險轉移：將風險可能導致的財務風險損失負擔轉移給非保險機構。如租賃經營、不附追索權的應收賬款保理等。

③風險證券化：指保險公司利用資本市場，將自己的承保風險轉移出去的一種策略。如發行巨災債券，即通過發行收益與指定的巨災損失相聯結的債券，將保險公司或再保險公司的巨災風險轉移給資本市場上的債券投資者。

一般地，根據巨災債券合同，如果在約定期限內發生指定的巨災，且損失超過事先約定的限額，則債券持有人就要損失或延期獲得債券的部分或全部的本金或利息，而發行債券的保險機構則獲得相應的資金，用于賠付超過限額的損失。

當然了，如果指定的巨災沒有發生或者巨災損失沒有超過約定的限額，則債券投資者仍有權按照約定的利率收回本金和利息。

4.風險轉換

含義：企業通過戰略調整等手段將企業面臨的風險轉換成另一個風險。

特征：風險轉換一般不會直接降低企業總的風險，其簡單形式就是在減少某一風險的同時，增加另一風險。

實現方式

①戰略調整。

②使用衍生產品。

風險轉換通常采取揚長避短、趨利避害的選擇原則，可以在低成本或者無成本的情況下達到目的。

5.風險對沖

含義：通過引入多個風險因素或承擔多個風險，使相關風險能夠互相抵消的方法。

實現方式：

①資產組合使用。

②多種外幣結算的使用。

③戰略上的多種經營。

④利用期貨進行套期保值。

⑤利用不同行業的經濟周期進行風險對沖。

使用風險對沖，必須進行風險組合，而不是對單一風險進行規避、控制等。

6.風險補償

含義：企業對風險可能造成的損失采取適當的措施進行補償。

特征：風險補償表現在企業主動承擔風險，并采取措施以補償可能的損失。

實現方式

①在交易價格上附加風險溢價。

②應急資本。

③建立意外損失基金。

④建立專業自保公司。

關于風險補償的四種實現方式的理解

①在交易價格上附加風險溢價：通過提高風險回報的方式，獲得承擔風險的價格補償。如商業銀行可以預先在金融資產定價中充分考慮到各種風險因素，如通過提高利率來獲得合理的風險回報。

②應急資本：風險事件發生后，企業可以通過應急資本以彌補事件損失造成的資金缺口。由于風險事件的突發性和損失的不確定性，企業可以在風險事件發生前，與銀行達成一項應急資本協議，一旦風險事件發生，企業可以獲得及時的貸款應急，并按協議約定條件還款。

③建立意外損失基金：企業預先提取以補償風險事件所致損失的一種基金。這種方式通常處理那些可能引起較大損失，但這一損失又無法攤入經營成本的風險。如對大額應收賬款計提壞賬準備金。

④建立專業自保公司：專業自保公司是企業（母公司）自己設立的保險公司，旨在對本企業、附屬企業以及其他企業的風險進行保險或再保險。

7.風險控制

含義：通過控制風險事件發生的動因、環境、條件等，來達到減輕風險事件發生帶來的損失或降低風險事件發生概率的目的。

適用情形：風險控制對象一般是可控風險，包括多數運營風險（如質量、安全和環境風險）以及合規風險。

實現方式：

①控制風險事件發生的概率。

②控制風險事件發生帶來的損失。

風險控制即減少風險發生的可能性或削弱風險損失的嚴重性。

（1）風險承擔與風險補償的區分。

（2）風險規避與風險控制的區分。

（3）風險轉移和風險轉換的區分。

（三）確定風險偏好和風險承受度

一般來講，風險偏好和風險承受度是針對公司的重大風險制定的，對企業的非重大風險的風險偏好和風險承受度不一定要十分明確，甚至可以先不提出。

企業的風險偏好依賴于企業風險評估的結果。由于企業的風險不斷變化，企業需要持續進行風險評估，并調整自己的風險偏好。

重大風險的風險偏好是企業的重大決策，應由董事會決定。

（四）風險度量

1.關鍵在于量化

風險偏好可以只定性，但風險承受度一定要定量。

2.風險度量方法

企業應該對所采取的風險度量方法取得共識，但不一定在整個企業使用唯一的風險度量方法，而應對不同的風險采取不同的度量方法。

一般來講，度量風險的定量方法可以采用風險發生的可能性（概率）或風險發生造成的損失大小來度量。度量風險的定性方法可以采用直觀方法。

（1）定量方法

①最大可能損失

定義：是指風險事件發生后可能造成的最大損失。即比較各方案下最壞情況發生時的最大損失額，選擇最大可能損失方案并以此確定風險管理策略。

適用情形：一般在無法判斷或無須判斷發生概率時適用。

②概率值

定義：概率值是指風險事件發生的概率或造成損失的概率。

③期望值

定義：計算并比較各種可選方案下的損失或收益的期望值，選擇最小或最大的損失或收益的期望值作為方案的決策依據。

④波動性

測算工具：方差或標準差。

分析方法：對于單一方案來講，方差或標準差越大，變量的波動程度就越大，風險就越大；方差或標準差越小，變量的波動程度就越小，風險就越小。

⑤在險值

定義：在險值（VaR）是指在正常的市場條件和給定的置信水平（概率）下，在給定的持有期間內，某一資產或資產組合預期可能發生的最大損失。

（2）定性方法（直觀方法）

定義：是指不依賴于概率統計結果的度量方法，即人們直觀判斷的方法。

常見形式：專家意見法、層次分析法（AHP）

適用情形：當統計數據不足或需要度量結果包括人們的偏好時，可以使用直觀方法。

（五）風險管理有效性標準

風險管理有效性標準是指企業衡量風險管理是否有效的標準。量化的企業風險管理有效性標準應與企業風險承受度有相同的度量基礎。

（六）風險管理的資源配置

由于全面風險管理覆蓋面廣，資源的使用一般是多方面的、綜合性的。企業應當統籌兼顧，將資源用于需要優先管理的重大風險。

（七）確定風險管理的優先順序

企業應根據風險與收益相平衡的原則以及各風險在風險坐標圖上的位置，進一步確定風險管理的優先順序，明確風險管理成本的資金預算和控制風險的組織體系、人力資源、應對措施等總體安排。

（八）風險管理策略檢查

企業應定期總結和分析已制定的風險管理策略的有效性和合理性，結合實際不斷地修訂和完善。其中，應重點檢查依據風險偏好、風險承受度和風險控制預警線實施的結果是否有效，并提出定性或定量的有效性標準。

風險管理策略要隨著企業經營狀況的變化、經營戰略的變化、外部環境的變化而調整。

注：本文知識點整理自東奧田明老師-2022年注會戰略基礎精講班課程講義

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