混合籌資工具價值評估_2025年注會財管學習要點
來源：東奧會計在線責編：mayuxuan2025-04-07 10:42:25
報考科目數量
學習時長
3科
日均>3h
在注會財管考試中，“混合籌資工具價值評估”是連接債務與權益融資的樞紐，亦是注會考試的分水嶺題型。考生需厘清可轉債、優先股等工具的特性，重點掌握現金流折現與期權定價模型的交叉應用，警惕條款復雜性導致的估值偏差。無論是企業融資方案設計、投資標的分析，還是并購重組中的資本結構優化，靈活運用這一知識點，都能在實務中精準權衡風險與收益，為決策注入“硬核”財務邏輯。
【所屬章節】
第三章：價值評估基礎
第四節：債券、股票價值評估
【知 識 點】
混合籌資工具價值評估
（一）優先股的特殊性
1.優先分配利潤
2.優先分配剩余財產
3.表決權限制
提示
除以下情況外，優先股股東不出席股東大會會議，所持股份沒有表決權：（1）修改公司章程中與優先股相關的內容；（2）一次或累計減少公司注冊資本超過10%；（3）公司合并、分立、解散或變更公司形式；（4）發行優先股；（5）公司章程規定的其他情形。上述事項的決議，除須經出席會議的普通股股東（含表決權恢復的優先股股東）所持表決權的2/3以上通過之外，還須經出席會議的優先股股東（不含表決權恢復的優先股股東）所持表決權的2/3以上通過。
（二）優先股和永續債的價值評估
1.優先股價值的評估方法
2.永續債價值的評估方法
（三）優先股和永續債的期望報酬率
提示
若遇到每年支付股利多次，要先計算每期的報酬率，再調整為年有效期望報酬率。
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以上就是注會考試《財務成本管理》科目知識點“混合籌資工具價值評估”相關內容，完成該知識點的學習后可以點擊下方模塊，開啟習題練習
注：以上內容選自閆華紅老師《財務成本管理》科目基礎班授課講義
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