2013《財務成本管理》重要知識點：最佳現金持有量的確定

　　【東奧小編】我們一起來學習2013注冊會計師考試《財務成本管理》重要知識點：最佳現金持有量的確定。

　　【內容導航】：

　　1.成本分析模式

　　2.存貨模式

　　3.隨機模式

　　本知識點屬于《財務成本管理》第十四章營運資本投資第二節現金和有價證券的內容。

　　【重要知識點】：最佳現金持有量的確定

　　(一)成本分析模式

　　最佳現金持有量C是機會成本線與交易成本線交叉點所對應的現金持有量。

　　4.存貨模式的優缺點

　　優點：

　　現金持有量的存貨模式是一種簡單、直觀的確定最有現金持有量的方法。

　　缺點：

　　(1)該模型假設現金需要量恒定;

　　(2)該模型假定現金的流出量穩定不變，假設計劃期內未發生其他凈現金流入，需要現金靠變現證券滿足未考慮現金安全庫存。實際上這很少有。

　　(三)隨機模式

　　隨機模式是在現金需求量難以預知的情況下進行現金持有量控制的方法。

　　1.基本原理

　　企業根據歷史經驗和現實需要，測算出一個現金持有量的控制范圍，即制定出現金持有量的上限和下限，將現金量控制在上下限之內。

　　2.計算公式(注意影響因素)

　　(1)現金返回線(R)的計算公式：

　　式中：b——每次有價證券的固定轉換成本;

　　i——有價證券的日利息率;

　　δ——預期每日現金余額變化的標準差;

　　L——現金存量的下限。

　　(2)現金存量的上限(H)的計算公式：H=3R-2L

　　(3)下限的確定：受到企業每日的最低現金需要量、管理人員的風險承受傾向等因素的影響。

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