期權的內在價值影響因素有：期權的內在價值取決于期權標的資產的現行市價與期權執行價格的高低。期權的價值狀態有實值期權、虛值期權、平價期權。實值期權：看漲期權：標的資產現行市價高于執行價格時。看跌期權：標的資產現行市價低于執行價格時。
更新時間：2023-01-13 13:34:02 查看全文>>
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看漲看跌期權的平價關系
查看全文>>看漲看跌期權的平價關系：
對于歐式期權，假定看漲期權和看跌期權有相同的執行價格和到期日，則下述等式成立：
看漲期權價格-看跌期權價格=標的資產的價格-執行價格的現值
這種關系，被稱為看漲期權-看跌期權平價定理，利用該等式中的4個數據中的3個，就可以求出另外1個。
看漲期權是指期權賦予持有人在到期日或到期日之前，以固定價格購買標的資產的權利。其授予權利的特征是“購買”。因此也可以稱為“擇購期權”、“買入期權”或“買權”。
看跌期權是指期權賦予持有人在到期日或到期日前，以固定價格出售標的資產的權利。其授予權利的特征是“出售”。因此也可以稱為“擇售期權”、“賣出期權”或“賣權”。
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期權價值的影響因素
查看全文>>期權價值的影響因素：
股票市價、無風險利率：與看漲期權價值同向變動，看跌期權價值反向變動。無風險利率越高，執行價格的現值越低。
執行價格、預期紅利：與看漲期權價值反向變動，看跌期權價值同向變動。期權有效期內預期紅利發放，會降低股價。
到期期限：對于美式期權來說，到期期限越長，其價值越大;對于歐式期權來說，較長的時間不一定能增加期權價值。
股價波動率：股價的波動率增加會使期權價值增加。在期權估值過程中，價格的變動性是最重要的因素。如果一種股票的價格變動性很小，其期權也值不了多少錢。
期權的內在價值和時間溢價：
期權價值=內在價值+時間溢價
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期權價值的計算公式
查看全文>>期權價值的計算公式：
期權價值=內在價值+時間溢價
內在價值：是指期權立即執行產生的經濟價值。
時間溢價：時間帶來的“波動的價值”，是未來存在不確定性而產生的價值。
期權的內在價值的影響因素：
內在價值的大小，取決于期權標的資產的現行市價與期權執行價格的高低。
期權價值的影響因素：
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期權的投資策略有哪些方面
查看全文>>期權的投資策略有保護性看跌期權、拋補性看漲期權、多頭對敲、空頭對敲。
(一)保護性看跌期權
概念：股票加多頭看跌期權組合。
做法：購買一股股票，同時購買1股該股票的看跌期權。
原理：股票漲，用股票賺價差，股票跌，用期權鎖定凈收益。
(二)拋補性看漲期權
概念：股票加空頭看漲期權組合。
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期權到期價值及凈損益計算公式
查看全文>>期權到期價值及凈損益計算公式：
到期日價值：
期權到期時的執行凈收入，由標的股票的到期日股價與執行價格的差額決定。由于持有人只會在條件有利時執行期權，在條件不利時可以選擇放棄，因此，持有人的到期日價值≥0。
到期日凈損益：
多頭：期權到期日價值-期權費
空頭：-多頭期權到期日價值+期權費
1.看漲期權(call option)計算公式：
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二叉樹期權定價模型公式
查看全文>>二叉樹期權定價模型公式：
期權價格=(1+r-d)/(u-d)×c/(1+r)+(u-1-r)/(u-d)×c/(1+r)
u：上行乘數=1+上升百分比
d：下行乘數=1-下降百分比
【理解】風險中性原理的應用
其中：
上行概率=(1+r-d)/(u-d)
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期權的投資策略有哪些類型
查看全文>>期權的投資策略有保護性看跌期權、拋補性看漲期權、多頭對敲、空頭對敲。
(一)保護性看跌期權
概念：股票加多頭看跌期權組合。
做法：購買一股股票，同時購買1股該股票的看跌期權。
原理：股票漲，用股票賺價差，股票跌，用期權鎖定凈收益。
(二)拋補性看漲期權
概念：股票加空頭看漲期權組合。
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看漲期權和看跌期權的含義
查看全文>>看漲期權（call option）又稱認購期權，買進期權，買方期權，買權，延買期權，或“敲進”，是指期權的購買者擁有在期權合約有效期內按執行價格買進一定數量標的物的權利。
由于交易標的物不同，看漲期權可以是股票期權，股票指數期權、外匯期權、商品期權，也可以是利率期權，甚至是期貨合約期權、掉期合約期權。
看漲期權：是指期權賦予持有人在到期日或到期日之前，以固定價格購買標的資產的權利，其授予權利的特征是購買。
看跌期權：是指期權賦予持有人在到期日或到期日之前，以固定價格出售標的資產的權利，其授予權利的特征是出售。
看跌期權（put option）又稱認沽期權，賣出期權或敲出，和看漲期權相對，是在將來某一天或一定時期內，按規定的價格和數量，賣出一定數量標的物的權利。
看跌期權給合約持有者(即買方)按照約定的價格向對手賣出手中特定數量之特定交易標的物的權利。
與看漲期權類似，看跌期權可以是股票期權，股票指數期權、外匯期權、商品期權，也可以是利率期權，甚至是期貨合約期權、掉期合約期權。
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