【小編“娜寫(xiě)年華”】本篇為2014《高級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)》第七章“企業(yè)并購(gòu)”第二節(jié)知識(shí)點(diǎn)精講：企業(yè)并購(gòu)流程。其主要內(nèi)容包括制定并購(gòu)戰(zhàn)略規(guī)劃、選擇并購(gòu)對(duì)象、發(fā)出并購(gòu)意向書(shū)、進(jìn)行盡職調(diào)查、進(jìn)行價(jià)值評(píng)估、開(kāi)展并購(gòu)談判、作出并購(gòu)決策、完成并購(gòu)交易、進(jìn)行并購(gòu)整合。本節(jié)主要介紹選擇并購(gòu)對(duì)象。

　　企業(yè)并購(gòu)流程之選擇并購(gòu)對(duì)象

　　選擇并購(gòu)對(duì)象是一個(gè)必須經(jīng)過(guò)的環(huán)節(jié)，也是并購(gòu)的重要環(huán)節(jié)。具體包括并購(gòu)的行業(yè)和選擇目標(biāo)企業(yè)兩個(gè)方面。

　　（一）選擇并購(gòu)的行業(yè)

　　選擇并購(gòu)的行業(yè)需要進(jìn)行深入的行業(yè)分析。主要包括以下幾個(gè)方面：

　　1.行業(yè)的結(jié)構(gòu)分析，該行業(yè)按規(guī)模劃分的公司數(shù)量、行業(yè)的集中度、行業(yè)的地區(qū)分布和一體化程度；

　　2.行業(yè)的增長(zhǎng)情況分析，該行業(yè)位于產(chǎn)品生命周期的哪一個(gè)階段、未來(lái)的成長(zhǎng)性如何，影響增長(zhǎng)的因素主要有哪些；

　　3.行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)狀況分析、該行業(yè)的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手是哪些，他們的競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)是什么，來(lái)自其他行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng) （即替代產(chǎn)品的情況）和行業(yè)的進(jìn)入壁壘如何，本企業(yè)的進(jìn)入對(duì)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和其他企業(yè)的影響；

　　4.行業(yè)的主要客戶和供應(yīng)商分析，他們?cè)谛袠I(yè)中的地位如何，是否存在對(duì)生產(chǎn)企業(yè)有決定力量的少數(shù)客戶和供應(yīng)商，潛在客戶與供應(yīng)商的情況如何，供應(yīng)商或客戶是否有向前一體化或向后一體化的趨勢(shì)；

　　5.政府、法律對(duì)該行業(yè)的影響和制約情況分析。

　　（二）選擇目標(biāo)企業(yè)

　　選擇并購(gòu)目標(biāo)企業(yè)通常需考慮以下一些因素：

　　1.并購(gòu)對(duì)象的財(cái)務(wù)狀況，包括變現(xiàn)能力、盈利能力、運(yùn)營(yíng)效率以及負(fù)債狀況。

　　2.核心技術(shù)與研發(fā)能力，包括技術(shù)的周期與可替代性、技術(shù)的先進(jìn)性、技術(shù)開(kāi)發(fā)和保護(hù)情況、研發(fā)人員的創(chuàng)新能力和研發(fā)資金的投入狀況。

　　3.企業(yè)的管理體系，包括公司治理結(jié)構(gòu)、高層管理人員的能力以及企業(yè)文化。

　　4.企業(yè)在行業(yè)中的地位，包括市場(chǎng)占有率，企業(yè)形象，與政府、客戶和主要供應(yīng)商的關(guān)系等等。

　　相關(guān)推薦：

　　2014年高會(huì)考試《高級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)》教材變化對(duì)比

　　2014高會(huì)考試《高級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)》各章節(jié)知識(shí)點(diǎn)精講匯總