套期保值的原則與方式_2023年高級會計實務高頻知識點

來源：東奧會計在線責編：zhangfan2023-05-05 15:24:33

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【知識點】套期保值的原則與方式

【所屬章節】第十章金融工具會計

【內容導航】

1.套期保值的原則

2.套期保值的方式

高級會計師

套期保值的原則與方式

（一）套期保值的原則

種類相同或相關原則	在做套期保值交易時，所選擇的期貨品種通常要和套期保值交易者將在現貨市場中買進或賣出的現貨商品或資產在種類上相同或有較強的相關性
數量相等或相當原則	在做套期保值交易時，買賣期貨合約的規模通常要與套期保值交易者在現貨市場上所買賣的商品或資產的規模相等或相當
交易方向相反原則	在做套期保值交易時，套期保值者通常要在同時或相近時間內在現貨市場上和期貨市場上采取相反的買賣行動，即進行反向操作
月份相同或相近原則	在做套期保值交易時，所選用的期貨合約的交割月份最好與套期保值交易者將來在現貨市場上實際買進或賣出現貨商品的時間相同或相近

（二）套期保值的方式

1.買入套期保值（多頭套期保值或買期保值）

項目	內容
目的	回避價格上漲的風險
操作方法	（1）先在期貨市場上買入與其將在現貨市場上買入的現貨商品或資產數量相等、交割日期相同或相近的以該商品或資產為標的的期貨合約（2）當該套期保值者在現貨市場上買入現貨商品或資產的同時，將原買進的期貨合約對沖平倉，從而為其在現貨市場上買進現貨商品或資產的交易進行保值
適用情形	（1）加工制造企業為了防止日后購進原料時價格上漲的情況
	（2）供貨方已經與需求方簽訂好現貨供貨合同，約定未來時間交貨，但供貨方此時尚未購進貨源，防止日后購進貨源價格上漲的情況
	（3）需求方由于資金不足、缺少外匯、倉庫已滿等情況不能立即買進現貨，防止日后購入現貨價格上漲的情形

2.賣出套期保值（空頭套期保值或賣期保值）

項目	內容
目的	回避價格下跌的風險
操作方法	（1）先在期貨市場上賣出與其將在現貨市場上賣出的現貨商品或資產數量相等，交割日期相同或相近的以該商品或資產為標的的期貨合約（2）當該套期保值者在現貨市場上賣出現貨商品或資產的同時，將原賣出的期貨合約對沖平倉，從而為其在現貨市場上賣出現貨商品或資產的交易進行保值
適用情形	（1）直接生產商品的廠家有庫存商品尚未銷售，防止日后出售時價格下跌的情況
	（2）儲運商、貿易商有庫存現貨尚未出售或已簽訂將來以特定價格買進某一商品但尚未轉售，防止日后出售時價格下跌的情況
	（3）加工制造企業防止庫存原材料價格下跌的情況