2023年高級會計(jì)師考試案例分析6.15

來源：東奧會計(jì)在線責(zé)編：zhangfan2023-06-15 10:06:03

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【案例分析題】

甲公司是一家大型陶瓷制品生產(chǎn)與銷售企業(yè)，2012年在上海證券交易所掛牌交易。2022年，甲公司的資產(chǎn)總額為50億元，負(fù)債總額為30億元，債務(wù)的平均利息率為8%，營業(yè)收入為20億元。甲公司陶瓷制品的知名度逐年攀升，2023年初，甲公司召開有關(guān)“預(yù)計(jì)銷售增長、資金需求及籌資策略”的專項(xiàng)會議，與會人員發(fā)表意見如下：

財(cái)務(wù)部經(jīng)理：由于甲公司將登上2023年央視春晚，所以合理預(yù)計(jì)2023年?duì)I業(yè)收入將有較大增長，營業(yè)收入增長率有望達(dá)到25%。當(dāng)前公司的模式與政策非常合理，預(yù)計(jì)2023年仍將保持營業(yè)凈利率20%的盈利模式，且董事會設(shè)定的公司2023年的現(xiàn)金股利支付率這一分紅政策將不作調(diào)整，即保持2022年30%的股利支付率水平。公司的資產(chǎn)總額與營業(yè)收入保持穩(wěn)定百分比關(guān)系。

融資規(guī)劃部經(jīng)理：銷售收入增長率的大幅度提升，需要配套進(jìn)行大額融資規(guī)劃。公司為了優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，適度壓縮債務(wù)規(guī)模，擬采用配股的方式進(jìn)行融資，初步設(shè)定的配股方案：①擬每5股配2股，配股價(jià)格為配售前20日公司股票價(jià)格均價(jià)的90%;②控股股東應(yīng)在股東大會召開前公開承諾認(rèn)配股數(shù)量。

重大項(xiàng)目部經(jīng)理：甲公司不僅在國內(nèi)知名度較高，且在海外市場上知名度也較高，擬通過并購H國的一家陶瓷制品生產(chǎn)企業(yè)開拓海外市場。業(yè)務(wù)部門根據(jù)公司戰(zhàn)略目標(biāo)對擬投資項(xiàng)目開展了一系列的程序，包括：嚴(yán)格審查、初步篩選，召開投資立項(xiàng)會進(jìn)行立項(xiàng)審批;市場盡職調(diào)查，并據(jù)此召開總經(jīng)理辦公會和投資決策會進(jìn)行投資論證和項(xiàng)目決策;最后報(bào)股東大會進(jìn)行表決。最終通過并購等方式進(jìn)入國外市場，爭取將公司營業(yè)收入增長率提高到30%。

公司適用的所得稅稅率為25%，假設(shè)不考慮其他因素。

要求：

1.根據(jù)財(cái)務(wù)部經(jīng)理的發(fā)言，采用公式法計(jì)算甲公司2023年外部融資需要量。

2.根據(jù)財(cái)務(wù)部經(jīng)理的發(fā)言，如果甲公司2023年資金需求均采用內(nèi)源融資(利潤留存)，計(jì)算甲公司可達(dá)到的最大銷售增長率。

3.根據(jù)資料，逐項(xiàng)判斷融資規(guī)劃部經(jīng)理的發(fā)言是否恰當(dāng)，如不恰當(dāng)，簡要說明理由。

4.根據(jù)重大項(xiàng)目部經(jīng)理的發(fā)言，判斷境外直接投資的決策步驟是否恰當(dāng)，并說明理由。

案例分析