【導讀】下文是企業預算管理與業績評價案例精析：業績評價，該題屬于2013《高級會計實務》企業預算管理與業績評價章節，針對“業績評價”知識點進行考核。

　　案例：

　　天啟公司位于浙江省義烏市，主要產品是雨傘和雨披。近3年的主要財務數據和財務比率如下：

　　該公司所得稅率為25%，利潤總額=毛利-期間費用。

　　要求：

　　1.分析說明總資產凈利率下降的原因;

　　2.分析說明總資產周轉率下降的原因;

　　3.計算2011年和2012年的毛利、期間費用、利潤總額和凈利潤，并說明銷售凈利率下降的原因;

　　4.假如你是該公司的財務經理，在2013年應從哪些方面改善公司的財務狀況和經營業績;

　　5.回答單純使用財務指標進行業績評價存在的缺陷。

　　【答案及解析】

 　　1.根據“總資產凈利率=銷售凈利率×總資產周轉次數”可知，總資產凈利率下降的原因是總資產周轉次數和銷售凈利率在下降;

　　2.本題中總資產周轉次數下降的原因是應收賬款周轉天數延長和存貨周轉次數下降;

　　3.相關數據計算結果見下表：

　　根據“銷售凈利率=凈利潤/銷售收入×”可知，影響銷售凈利率的直接因素是凈利潤和銷售收入，本題中2012年的銷售收入比2011年下降，如果凈利潤不變，則銷售凈利率一定會提高，所以，銷售凈利率下降的直接原因是凈利潤下降，凈利潤下降的原因是利潤總額下降，利潤總額下降的原因是銷售毛利率下降導致的毛利下降，盡管在2012年大力壓縮了期間費用61.56萬元(431.43-369.87)，仍未能導致銷售凈利率上升。

　　4.(1)擴大銷售;(2)降低存貨;(3)降低應收賬款;(4)增加收益留存;(5)降低進貨成本。

　　提示：“擴大銷售、降低存貨”可以提高存貨周轉次數，“擴大銷售、降低應收賬款”可以提高應收賬款周轉次數，縮短應收賬款周轉天數;降低進貨成本的目的是為了提高銷售毛利率，因為“毛利=銷售收入-銷售成本”，而降低進貨成本可以降低銷售成本。增加留存收益的目的是增加股東權益比重，調整資本結構，降低財務風險。

　　5.單純使用財務指標進行業績評價存在下列缺陷：

　　(1)財務指標的計算是基于財務報告，而財務報告的質量受到會計準則、財務人員職業判斷和職業道德的影響。

　　(2)存在通過盈余管理等人為操縱手段對財務報告進行粉飾的可能性。例如人為控制固定資產折舊、無形資產攤銷、收入確認、表外融資等。

　　(3)存在短視現象。如果部門主管的業績和短期利潤掛鉤，其在決策時會傾向短期獲利，而非股東價值的長期增長。可能會縮減或推遲研發支出、培訓支出等。

　　(4)由于不同企業指標設計和計算口徑不一樣，無法在企業間進行有效比較。

　　(5)財務報告數據大多基于歷史成本，如果不考慮通貨膨脹因素，在各年之間進行比較沒有意義。