2018注會《財管》預習例題：現金流量的確定
3科
日均>3h
注冊會計師考試備考需要循序漸進，每個階段有各自的任務，現階段的主要任務就是做好前期預習，預習從基礎的知識點出發，逐步展開。小編整理財務成本管理知識點例題，幫助大家打好基礎，做好預習工作。
【所屬章節】
《財務成本管理》第二章 財務報表分析和財務預測——杜邦分析體系-管理用財務報表
【知識點】現金流量的確定
【例題·綜合題】甲公司有關資料如下：
(1)甲公司的利潤表和資產負債表主要數據如下表所示。其中，2008年2009年為實際值，2010年至2011年為預測值(其中資產負債表項目為期末值)。
|
實際值 |
預測值 |
|||
|
2008年 |
2009年 |
2010年 |
2011年 |
|
|
利潤表項目： |
||||
|
一、主營業務收入 |
1000.00 |
1070.00 |
1134.20 |
1191.49 |
|
減：主營業務成本 |
600.00 |
636.00 |
674.16 |
707.87 |
|
二、主營業務利潤 |
400.00 |
434.00 |
460.04 |
483.62 |
|
減：銷售和管理費用（不含折舊費用） |
200.00 |
214.00 |
228.98 |
240.43 |
|
折舊費用 |
40.00 |
42.42 |
45.39 |
47.66 |
|
財務費用 |
20.00 |
21.40 |
23.35 |
24.52 |
|
三、利潤總額 |
140.00 |
156.18 |
162.32 |
171.01 |
|
減：所得稅費用 |
56.00 |
62.47 |
64.93 |
68.40 |
|
四、凈利潤 |
84.00 |
93.71 |
97.39 |
102.61 |
|
加：年初未分配利潤 |
100.00 |
116.80 |
140.09 |
159.30 |
|
五、可供分配的利潤 |
184.00 |
210.51 |
237.48 |
261.91 |
|
減：應付普通股股利 |
67.20 |
70.42 |
78.18 |
82.09 |
|
六、未分配利潤 |
116.80 |
140.09 |
159.30 |
179.82 |
續表
|
實際值 |
預測值 |
|||
|
2008年 |
2009年 |
2010年 |
2011年 |
|
|
資產負債表項目： |
||||
|
經營流動資產 |
60.00 |
63.63 |
68.09 |
71.49 |
|
固定資產原值 |
460.00 |
529.05 |
607.10 |
679.73 |
|
減：累計折舊 |
20.00 |
62.42 |
107.81 |
155.47 |
|
固定資產凈值 |
440.00 |
466.63 |
499.29 |
524.26 |
|
資產總計 |
500.00 |
530.26 |
567.38 |
595.75 |
|
短期借款 |
118.20 |
127.45 |
141.28 |
145.52 |
|
應付賬款 |
15.00 |
15.91 |
17.02 |
17.87 |
|
長期借款 |
50.00 |
46.81 |
49.78 |
52.54 |
|
股本 |
200.00 |
200.00 |
200.00 |
200.00 |
|
年末未分配利潤 |
116.80 |
140.09 |
159.30 |
179.82 |
|
股東權益合計 |
316.80 |
340.09 |
359.30 |
379.82 |
|
負債和股東權益總計 |
500.00 |
530.26 |
567.38 |
595.75 |
要求：
(1)根據給出的利潤表和資產負債表預測數據，計算并填列答題卷第5頁給定的“甲公司預計實體自由現金流量表”的相關項目金額，必須填寫“息稅前利潤”、“經營營運資本增加”、“資本支出”和“實體自由現金流量”等項目。
(2)略。
(3)補充：計算2009年的股權現金流量和債務現金流量。
表1 甲公司預計自由現金流量表 單位：萬元
|
2009年 |
2010年 |
2011年 |
|
|
息稅前利潤 |
|||
|
經營營運資本增加 |
|||
|
資本支出 |
|||
|
實體自由現金流量 |
【答案】
|
2009年 |
2010年 |
2011年 |
|
|
凈利潤 |
93.71 |
97.39 |
102.61 |
|
+財務費用 |
21.40 |
23.35 |
24.52 |
|
+全部所得稅 |
62.47 |
64.93 |
68.40 |
|
=息稅前利潤（EBIT） |
177.58 |
185.67 |
195.53 |
|
稅后經營利潤=EBIT×（1-平均稅率40%） |
106.55 |
111.40 |
117.32 |
|
+折舊攤銷 |
42.42 |
45.39 |
47.66 |
|
=營業現金毛流量 |
148.97 |
156.79 |
164.98 |
|
經營流動資產增加 |
3.63 |
4.46 |
3.40 |
|
-經營流動負債增加 |
0.91 |
1.11 |
0.85 |
|
=經營營運資本增加 |
2.72 |
3.35 |
2.55 |
|
=營業現金凈流量 |
146.25 |
153.44 |
162.43 |
|
凈經營長期資產增加 |
26.63 |
32.66 |
24.97 |
|
＋折舊攤銷 |
42.42 |
45.39 |
47.66 |
|
資本支出 |
69.05 |
78.05 |
72.63 |
|
實體自由現金流量 |
77.20 |
75.39 |
89.80 |
(3)2009年債務現金流量
=稅后利息-凈負債增加
=21.40×(1-40%)-[(127.45+46.81)-(118.20+50)]
=6.78(萬元)
2009年股權現金凈流量
=實體流量-債務流量=70.42萬元
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