2017注會《財管》每日一大題：租賃融資

來源：東奧會計在線責(zé)編：魚羊2017-10-10 17:52:36

報考科目數(shù)量

3科

學(xué)習(xí)時長

日均>3h

　　注冊會計師知識點在學(xué)習(xí)過程中尤為重要，為了幫助考生找準(zhǔn)學(xué)習(xí)方向，提高學(xué)習(xí)效率，東奧小編為大家整理了財務(wù)成本管理的每日一大題，把握住主觀題，考試就成功一半。

　　【所屬章節(jié)】

　　《財務(wù)成本管理》第十一章長期籌資

　　【知識點】租賃融資

　　【計算分析題】A公司擬添置一臺設(shè)備，有關(guān)資料如下：

　　(1)如果自行購置該設(shè)備，預(yù)計購置成本400萬元。

　　(2)為了保證設(shè)備的正常運轉(zhuǎn)，每年需支付維護費用10萬元。

　　(3)該設(shè)備也可以通過租賃方式取得。每年租金120萬元，在每年末支付;租賃期4年，租賃期內(nèi)不得撤租。租賃期屆滿時租賃設(shè)備所有權(quán)不轉(zhuǎn)讓。租賃公司負責(zé)租賃期內(nèi)設(shè)備的維護。

　　(4)該項設(shè)備的稅法折舊年限為5年，法定殘值率為5%，預(yù)計該設(shè)備4年后變現(xiàn)價值80萬元。

　　(5)已知A公司適用的所得稅稅率為25%，稅前借款(有擔(dān)保)利息率為8%。

　　要求：計算租賃凈現(xiàn)值，分析A公司應(yīng)通過自行購置還是租賃取得該設(shè)備。

　　【答案】

　　①租賃方案：

　　租賃期/可使用年限=4/5=80%，大于75%，屬于融資租賃，所以租賃費不可在稅前扣除。

　　租賃資產(chǎn)的計稅基礎(chǔ)=120×4=480(萬元)

　　租賃資產(chǎn)的年折舊額=480×(1-5%)/5=91.2(萬元)

　　②自購方案：

　　自行購置方案年折舊額=400×(1-5%)/5=76(萬元)

　　第4年末設(shè)備賬面價值=400-76×4=96(萬元)

　　第4年末回收余值相關(guān)流量=80+(96-80)×25%=84(萬元)

　　稅后有擔(dān)保利息率=8%×(1-25%)=6%

　　租賃凈現(xiàn)值

　　單位：萬元　　　　

時間（年末）	0	1	2	3	4
租賃方案：
租金支付		-120	-120	-120	-120
計稅基礎(chǔ)	480
折舊		91.2	91.2	91.2	91.2
折舊抵稅		91.2×25%=22.8	22.8	22.8	22.8
期末資產(chǎn)賬面價值					480-91.2×4=115.2
期末資產(chǎn)變現(xiàn)損失抵稅					115.2×25%=28.8
各年現(xiàn)金流量		-97.2	-97.2	-97.2	-68.4
折現(xiàn)系數(shù)（6%）	1	0.9434	0.8900	0.8396	0.7921
現(xiàn)金流量現(xiàn)值		-91.70	-86.51	-81.61	-54.18
租賃方案現(xiàn)金流量總現(xiàn)值	-314
購買方案：
購置設(shè)備	-400				-
稅后維護費		-10×（1-25%）=-7.5	-7.5	-7.5	-7.5
折舊抵稅		76×25%=19	19	19	19
資產(chǎn)余值變現(xiàn)流量					84
購買方案現(xiàn)金流量	-400	11.5	11.5	11.5	95.5
折現(xiàn)系數(shù)（6%）	1	0.9434	0.8900	0.8396	0.7921
現(xiàn)金流量現(xiàn)值	-400	10.85	10.24	9.66	75.65
購買方案現(xiàn)金流量總現(xiàn)值	-293.6
租賃凈現(xiàn)值	-20.4

　　由于租賃凈現(xiàn)值小于0，所以應(yīng)當(dāng)選擇購買方案。

　　財務(wù)成本管理作為注會考試中一門科目，其難度經(jīng)常被低估。CPA考試是以會計和審計科目作為核心展開的，而會計和審計相關(guān)內(nèi)容的展開，其核心交匯點在于企業(yè)財務(wù)報表。注冊會計師考試時間為10月14-15日，記得提前做好考試安排和準(zhǔn)備。

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