注冊會計師考試時間是10月14日-15日，財管沖刺階段最重要的就是熟悉、牢記各知識點的公式，小編準備了財務管理。第二章全部公式匯總，大家可以收藏，花記憶下來。

　　【所屬章節】

　　《財務成本管理》科目第二章　財務報表分析和財務預測

　　營運資本=流動資產-流動負債=長期資本(非流動負債+所有者權益)-長期資產(非流動資產)

　　流動資產+長期資產=流動負債+長期負債+所有者權益 營運資本配置比率 =營運資本/流動資產

　　1. 管理用資產負債表

　　經營資產+金融資產=經營負債+金融負債+所有者權益 凈經營資產(經營資產-經營負債)=凈負債(金融負債-金融資產)+所有者權益

　　(經營流動資產-經營流動負債)經營營運資本+(經營長期資產-經營性長期負債)凈經營性長期資產 = 凈負債+權益

　　①區分經營和金融。

　　金融：持有至到期,短期權益性投資，債權性投資，應付股利，優先股，融租的長期應付，一年內到期的非流動負債。

　　判定：貨幣資金按題目。應收股利及遞延所得稅按照形成的來源。短期應*票據：有息金融，無息經營

　　經營：長投

　　②按區分后的數據調整。

　　左列：(經營流動資產-經營流動負債 )+(經營長期資產-經營性長期負債)=經營營運資本+凈經營性長期資產

　　右列:凈負債(金融負債-金融資產)+權益

　　2. 管理用利潤表

　　①.區分經營和金融。 利息費用(金融損益)=財務費用±金融部分的(公允變動損益、資產減值損失、投資收益)

　　②.分攤所得稅。 平均所得稅稅率=所得稅費用/利潤總額

　　③.調整填列。

　　凈利潤=經營損益+金融損益=稅后經營凈利潤-稅后利息費用=稅前經營利潤*(1-平均所得稅稅率)-利息費用*(1-平均T)

　　④稅后經營凈利潤的計算方法 直接法：稅后經營凈利潤=稅前經營利潤*(1-T)

　　間接法：稅后經營凈利潤=凈利潤+稅后利息費用=凈利潤+利息費用*(1-T)

　　3. 管理用現金流量表

　　①.區分經營和金融 ： 經營活動現金流量=實體經營現金流量 為負需要籌集資金，為正可以還債分股利做投資。

　　②.確定現金流量 剩余流量法(實體現金流的來源分析)

　　企業實體現金流量=稅后經營凈利潤+折舊攤銷-經營營運資本增加-資本支出

　　=營業現金毛流量-經營營運資本增加-資本支出

　　=營業現金凈流量-資本支出 資本支出=凈經營性長期資產增加+折舊攤銷(年末-(年初-本期折舊))

　　=稅后經營凈利潤-凈經營資產的增加

　　融資現金流量法(實體現金流的去向分析)站在債權人和股東的角度來看，得到+拿出-

　　實體現金流量=股權現金流量+債務現金流量

　　股權現金流量=股利-股權資本凈增加(外部)=股利 - 股票發行 + 股票回購

　　債務現金流量=稅后利息-凈負債增加+凈負債減少

　　4. 管理用財務分析體系 A-B經營差異率、 (A-B)*C杠桿貢獻率

　　權益凈利率 = A+(A-B)*C = 凈經營資產凈利率 +(凈經營資產凈利率-稅后利息率)*凈財務杠桿 核心公式

　　= 稅后經營凈利率×凈經營資產周轉次數 + (凈經營資產凈利率-稅后利息率)*凈財務杠桿

　　=稅后經營凈利潤/銷售收入*凈經營資產周轉次數 +(凈經營資產凈利率-稅后利息費用/凈負債)*凈負債/股東權益

　　5. 財務預測的方法：回歸分析、計算機預測、銷售百分比法：凈經營資產=凈負債+權益

　　籌資總需求是凈經營資產的增加=預計凈經營資產-基期的=(經營資產-經營負債的銷售百分比)×⊿銷售收入

　　外部融資額=(預計凈經營資產-基期凈經營資產)-可以動用的金融資產-留存收益增加

　　=⊿凈經營資產-可以動用的金融資產-留存收益增加

　　⊿凈經營資產=⊿經營資產 - ⊿經營負債 留存收益增加= 預計銷售收入×預計銷售凈利率×(1-股利支付率)

　　6. 增長率與資本需求的測算

　　（1）假設可動用的金融資產為0，外部融資銷售增長比：=外部融資額÷⊿銷售額

　　=經營資產銷售百分比-經營負債銷售百分比-預計銷售凈利率×[(1+銷售增長率)÷銷售增長率]×利潤留存率

　　（2）內含增長率: 可動用的金融資產為0，且外部融資為0時的銷售增長率。僅靠留存收益的增加實現的增長率。

　　方法一：根據外部融資銷售增長比的公式，令外部融資額占銷售增長百分比為0，求銷售增長率即可。

　　0=經營資產銷售百分比-經營負債銷售百分比-[(1+g)/g×預計銷售凈利率×(1-預計股利支付率)

　　方法二：內含增長率=預計凈利潤/凈經營資產*預計利潤留存率/(1-預計凈利潤/凈經營資產*預計利潤留存率)

　　方法三：內含增長率=預計銷售凈利率*凈經營資產周轉率*預計利潤留存率/(1-3*)

　　結論：預計銷售增長率=內含增長率，外部融資額=0

　　預計銷售增長率>內含增長率，資金短缺。外部融資額>0(追加外部資金)

　　預計銷售增長率<內含增長率，資金剩余。外部融資額<0

　　（3） 可持續增長率：指不發行新股，不改變經營效率(銷售凈利率和資產周轉率)，不改變財務政策(資本結構(產權比率/權益乘數)和利潤留存率)時，公司銷售所能增長的最大比率。 可持續增長前提下增加外部融資方式只能靠增加負債來解決。

　　滿足以上5個條件時：銷售增長率=總資產/負債/權益/凈利潤/股利/留存收益增加額的增長率。

　　（4）可持續增長率與實際增長率

　　① 首要明確：可持續增長率與實際增長率不一定相等，是兩個不同的概念

　　可持續增長率：不發行新股，不改變銷售凈利率，資產周轉率，權益乘數，利潤留存率時，公司銷售所能增長的最大比率

　　實際增長率：公司本年銷售額與上年銷售額相比的增長百分比

　　② 若下期同時滿足可持續增長的5個假設條件，即下期在本期基礎上實現可持續增長時，才會：

　　下期實際增長率=下期可持續增長率=本期可持續增長率

　　③ 如果某一年的公式中的4個財務比率有一個或多個比率提高，在不增發新股的情況下，則本年實際增長率就會超過上年的可持續增長率，本年的可持續增長率也會超過上年的可持續增長率。若有一個或多個比率下降，在不增發新股的情況下，則本年實際增長率<上年的可持續增長率，本年的可持續增長率<上年的可持續增長率。四個比率到了極限，只有發行新股才能提高銷售增長率。

　　④ 若同時滿足三個假設(資產周轉率不變、資本結構不變、不發股票)

　　同一期間的實際增長率=預計可持續增長率=(本期利潤留存率×銷售凈利率×權益乘數×總資產周轉率)/(1-4*)

　　提示：在確定高速增長時，在①③④不變的前提下，改變②⑤。只有②⑤可以用簡化公式推，其他都不可以。

　　（5）存在通貨膨脹的情況下：含通貨膨脹的銷售收入增長率=(1+通貨膨脹率)×(1+銷量增長率)-1

　　在接下來的時間里，大家一定要珍惜時間，回歸教材，認真對待每一個知識點，小編會陪著大家一起迎接即將到來的考試，CPA備考之路并不孤單。注會準考證打印時間為9月18日-30日/10月9日-11日，記得及時打印，預祝大家順利通關。