2017年中級會計師考試逐漸臨近，小編每天為大家整理中級會計考試重要考點，希望大家可以跟住小編的腳步，珍惜這最后的黃金沖刺時間，每日攻克一考點，夯實基礎，輕松搞定中級經濟法。

　　【名師視頻講解】

　　公司債券的發行(★★☆)(P151)

　　(一)合格投資者

　　合格投資者，應當具備相應的風險識別和承擔能力，知悉并自行承擔公司債券的投資風險，并符合下列資質條件：

　　1.經有關金融監管部門批準設立的金融機構，包括證券公司、基金管理公司及其子公司、期貨公司、商業銀行、保險公司和信托公司等，以及經中國證券投資基金業協會登記的私募基金管理人;

　　2.上述金融機構面向投資者發行的理財產品，包括但不限于證券公司資產管理產品、基金及基金子公司產品、期貨公司資產管理產品、銀行理財產品、保險產品、信托產品以及經中國證券投資基金業協會備案的私募基金;

　　3.凈資產不低于人民幣1000萬元的企事業單位法人、合伙企業;

　　4.合格境外機構投資者(QFII)、人民幣合格境外機構投資者(RQFII);

　　5.社會保障基金、企業年金等養老基金，慈善基金等社會公益基金;

　　6.名下金融資產不低于人民幣300萬元的個人投資者;

　　7.經中國證監會認可的其他合格投資者。

　　(二)非公開發行公司債券(P153)

　　1.發行對象

　　(1)非公開發行的公司債券應當僅向合格投資者發行，不得采用廣告、公開勸誘和變相公開方式，每次發行對象不得超過200人。

　　(2)非公開發行的公司債券僅限于合格投資者范圍內轉讓。轉讓后，持有同次發行債券的合格投資者合計不得超過200人。

　　【提示】發行人的董事、監事、高級管理人員及持股比例超過5%的股東，可以參與本公司非公開發行公司債券的認購與轉讓，不受合格投資者資質條件的限制。

　　2.信用評級

　　非公開發行公司債券是否進行信用評級由發行人確定，并在債券募集說明書中披露。

　　(三)公開發行公司債券(P152)

　　1.發行條件

　　【提示】常見的“嚴重侵害投資者合法權益和社會公共利益的其他情形”有：

　　(1)前一次公開發行的債券尚未募足;

　　(2)公開發行公司債券籌集的資金，未用于核準的用途，用于彌補虧損和非生產性支出。

　　2.信用評級

　　公開發行公司債券，應當委托具有從事證券服務業務資格的資信評級機構進行信用評級。

　　3.一次核準、分期發行

　　公開發行公司債券，可以申請一次核準、分期發行。自中國證監會核準發行之日起，發行人應當在12個月內完成首期發行，剩余數量應當在24個月內發行完畢。

　　【例題1·判斷題】公開發行公司債券，可以申請一次核準，分期發行。(　　)(2016年)

　　【答案】√

　　【例題2·多選題】根據證券法律制度的規定，下列關于公司債券非公開發行及轉讓的表述中，正確的有(　　)。(2016年)

　　A.發行人的董事不得參與本公司非公開發行公司債券的認購

　　B.非公開發行公司債券應當向合格投資者發行

　　C.每次發行對象不得超過200人

　　D.非公開發行的公司債券可以公開轉讓

　　【答案】BC

　　【解析】(1)選項A：發行人的董事、監事、高級管理人員及持股比例超過5%的股東，可以參與本公司非公開發行公司債券的認購與轉讓，不受合格投資者資質條件的限制;(2)選項D：非公開發行的公司債券僅限于在合格投資者范圍內轉讓。

　　【例題3·多選題】根據《公司債券發行與交易管理辦法》的規定，合格投資者應當具備相應的風險識別和承擔能力，能夠自行承擔公司債券的投資風險，并符合一定資質條件。下列投資者中，符合該資質條件的有(　　)。(2015年)

　　A.凈資產達到1100萬元的合伙企業

　　B.名下金融資產達到280萬元的自然人

　　C.社會保障基金

　　D.企業年金

　　【答案】ACD

　　【解析】選項B：名下金融資產不低于人民幣300萬元的個人投資者，才屬于合格投資者。

　　【例題4·多選題】某股份有限公司凈資產為1億元，該公司擬再次向合格投資者公開發行公司債券。根據《證券法》的規定，下列選項中，導致該公司不得再次向合格投資者公開發行公司債券的情形有(　　)。(2012年)

　　A.該公司累計債券余額已達3000萬元

　　B.前一次公開發行的公司債券尚未募足

　　C.籌集的資金擬用于清償公司即將到期的債券利息

　　D.對已公開發行的公司債券的延遲支付本息的事實，仍處于繼續狀態

　　【答案】BCD

　　【解析】(1)選項A：累計債券余額不超過公司凈資產的40%即可(該公司本次可發行公司債券1000萬元);(2)選項C：公開發行公司債券籌集的資金，必須用于核準的用途，不得用于彌補虧損和非生產性支出(如用于清償公司即將到期的債券利息)。

　　【例題5·單選題】某股份有限公司申請向合格投資者公開發行公司債券。下列有關該公司向合格投資者公開發行公司債券條件的表述中，不符合證券法律制度規定的是(　　)(2010年)

　　A.凈資產為人民幣5000萬元

　　B.累計債券余額是公司凈資產的50%

　　C.最近3年平均可分配利潤足以支付公司債券1年的利息

　　D.籌集的資金投向符合國家產業政策

　　【答案】B

　　【解析】(1)選項A：股份有限公司的凈資產不低于人民幣3000萬元;(2)選項B：本次發行后累計債券余額不超過公司凈資產的40%。

　　【例題6·單選題】某股份有限公司現有凈資產5000萬元。該公司于2007年1月公開發行一年期公司債券500萬元。2007年11月，該公司又公開發行三年期公司債券600萬元。2008年7月，該公司擬再次公開發行公司債券。根據證券法律制度的規定，該公司此次發行公司債券的最高限額為(　　)萬元。(2008年)

　　A.2000B.1500C.1400D.900

　　【答案】C

　　【解析】本次發行后累計債券余額不超過公司凈資產的40%;在本題中，2007年1月發行的1年期公司債券截至2008年7月已經償還完畢，而2007年11月公開發行的3年期公司債券到2008年7月尚未到期，應計入累計債券余額，因此，該公司此次發行公司債券的最高限額=5000×40%-600=1400(萬元)。

　　中級會計師考試倒計時，跟緊小編的步伐，每天攻克一個中級會計師考點，希望考生們可以養成良好的習慣，祝大家2017中級會計職稱考試輕松過關。

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