2017中級《財務管理》高頻考點：資金需要量的預測
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【內容導航】：
資金需要量的預測
【所屬章節】：
本知識點屬于中級《財務管理》科目第四章籌資管理第三講籌資管理
【知識點】：資金需要量的預測;
第三講 籌資管理
資金需要量的預測
一、因素分析法
含義 | 又稱分析調整法，是以有關項目基期年度的平均資金需要量為基礎，根據預測年度的生產經營任務和資金周轉加速的要求，進行分析調整，來預測資金需要量的一種方法 |
計算公式 | 資金需要量 =（基期資金平均占用額-不合理資金占用額）×（1+預測期銷售增長率）×（1-預測期資金周轉速度增長率） |
特點 | 計算簡便，容易掌握，但預測結果不太精確 |
適用范圍 | 用于品種繁多、規格復雜、資金用量較小的項目 |
【提示】因素分析法是假設銷售增長與資金需用量同向變動;資金周轉速度與資金需用量反向變動。
【例題】甲企業本年度資金平均占用額為3500萬元，經分析，其中不合理部分為500萬元。預計下年度銷售增長5%，資金周轉加速2%，則下年度資金需要量預計為多少?
【答案】本題考核資金需要量預測的因素分析法。資金需要量=(3500-500)×(1+5%)×(1-2%)=3087(萬元)。
二、銷售百分比法
(一)假設前提
某些資產、某些負債與銷售收入之間存在穩定百分比關系。
【提示】經營性資產(亦稱為敏感資產)項目包括現金、應收賬款、存貨等項目;而經營性負債(亦稱為敏感負債)項目包括應付票據、應付賬款等項目，不包括短期借款、短期融資券、長期負債等籌資性負債。
(二)計算公式
外部融資需求量=A/S1×ΔS-B/S1×ΔS-P×E×S2
【例題·計算題】已知：某公司2016年銷售收入為20000萬元，銷售凈利潤率為12%，凈利潤的60%分配給投資者。2016年12月31日的資產負債表(簡表)如下：
資產負債表(簡表)
2016年12月31日 單位：萬元
資產 | 期末余額 | 負債及所有者權益 | 期末余額 |
貨幣資金 應收賬款凈額 存貨 固定資產凈值 無形資產 | 1000 3000 6000 7000 1000 | 應付賬款 應付票據 長期借款 實收資本 留存收益 | 1000 2000 9000 4000 2000 |
資產總計 | 18000 | 負債與所有者權益總計 | 18000 |
該公司2017年計劃銷售收入比上年增長30%，為實現這一目標，公司需新增設備一臺，價值148萬元。據歷年財務數據分析，公司流動資產與流動負債隨銷售額同比率增減。假定該公司2017年的銷售凈利率和利潤分配政策與上年保持一致。
要求：
(1)計算2017年公司需增加的營運資金。
(2)預測2017年需要對外籌集資金量。
【答案】
(1)計算2017年公司需增加的營運資金
流動資產占銷售收入的百分比=10000/20000=50%
流動負債占銷售收入的百分比=3000/20000=15%
增加的銷售收入=20000×30%=6000(萬元)
增加的營運資金=6000×50%-6000×15%=2100(萬元)
(2)預測2017年需要對外籌集資金量
增加的留存收益=20000×(1+30%)×12%×(1-60%)=1248(萬元)
對外籌集資金量=148+2100-1248=1000(萬元)
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