2017注會《財管》知識點：利率的期限結構2
來源：東奧會計在線責編：魚羊2017-05-12 13:32:56
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學習時長
3科
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【知識點】利率的期限結構
理論 | 基本觀點 | 關鍵假定 |
流動性溢價理論 | 流動性溢價理論是預期理論與分割市場理論結合的產物。 長期債券的利率=長期債券到期之前預期短期利率的平均值+隨債券供求狀況變動而變動的流動性溢價 | 流動性溢價理論關鍵性的假設是，不同到期期限的債券是可以相互替代的，這意味著某一債券的預期回報率的確會影響其他到期期限債券的預期回報率，但是，該理論承認投資者對不同期限債券的偏好。 【提示】不同到期期限的債券可以相互替代，但并非完全替代品。 |
期限優先理論 | 期限優先理論采取了較為間接的方法來修正預期理論。 | 投資者對某種到期期限的債券有著特別的偏好，即更愿意投資于這種期限的債券。 |
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