2017年高級會計師考試案例分析（3.07）
東奧會計在線高級會計師頻道提供：本篇為2017年高級會計師考試案例分析。
【案例分析】
甲公司是一家專門生產家用洗衣機的企業。自2015年國務院總理李克強推出互聯網+的激勵政策后，傳統制造業進行互聯網改造的趨勢越來越明顯。一些新型的互聯網公司將一些智能化技術引入到家電行業，此舉幾乎顛覆傳統家電行業。雖然目前洗衣機行業尚未有強有力的新互聯網企業進入，但是行業內許多人士已經意識到，家電依靠成本取勝的時代即將過去。
為了應對環境變化帶來的挑戰，公司應該進行戰略變革。甲公司董事長認為首先要摸清公司的家底，其中之一就是要評價公司業績。
甲公司2015年度實現營業收入為12000萬元，營業成本5500萬元，銷售及管理費用合計1500萬元，利息費用1000萬元，2015年甲公司投資資本為30000萬元。甲公司稅前債務資本成本為8%，權益資本成本為11%，資產負債率為40%，所得稅稅率為25%。如果計算經濟增加值，需要調整因擴大市場份額導致的調整金額1000萬元人民幣。董事長對僅用財務指標進行業績評價的方法不滿意，認為這類方法存在天然缺陷，公司通過財務顧問的幫助，改善了業績評價方法。
要求：
(1)計算加權平均資本成本。
(2)計算2015年度甲公司的經濟增加值。(計算調整時按照復式記賬原則，同時調整稅后營業利潤和投資資本)
(3)如果你是甲公司的財務顧問，請說明財務指標的缺陷，并給甲公司提出改進建議。
(4)簡述成功的業績評價體系的特征。
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【正確答案】
(1)加權平均資本成本=8%×(1-25%)×40%+11%×60%=9%
(2)調整前稅后營業利潤=(12000-5500-1500)×(1-25%)=3750(萬元)
調整后稅后營業利潤=3750+1000×(1-25%)=4500(萬元)
調整后投資資本=30000+1000×(1-25%)=30750(萬元)
經濟增加值=4500-30750×9%=1732.5(萬元)
(3)財務指標的缺陷包括：
①存在通過盈余管理等人為操縱手段對財務報告進行粉飾的可能性。
②存在短視現象。如果部門主管的業績和短期利潤掛鉤，其在決策時會傾向短期獲利，而非股東價值的長期增長，因此可能會縮減或推遲研發支出、培訓支出、內部控制支出等。
③由于不同企業指標設計和計算口徑不一樣，無法在企業間進行有效比較。另外財務報告數據大多基于歷史成本，如果不考慮通貨膨脹因素，在各年之間進行比較也是沒有意義的。
④財務指標是滯后指標或結果指標，不能揭示出經營問題的動因。
⑤財務指標一般按月度、季度或年度報告，不能實時或適時地提供業績信息。
⑥企業員工無法看到自己工作和財務結果之間的明確聯系。
建議：引入非財務指標，如市場占有率、質量和服務、創新、生產力、雇員培訓，也可以借助平衡計分卡進行業績考核。
(4)一般來說成功的業績評價體系有如下特點：
①指標體系有戰略高度。
②指標體系以財務業績為評價落腳點。
③財務指標與非財務指標的有機結合。
④突出知識創新對企業長期發展的影響。
⑤強化企業內部部門間的合作關系。
時間是每個人的終極資源，希望每個人都能善于利用時間，合理學習，最終取得高級會計師考試的勝利!
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