2014年《中級會計實務》高頻考點：權益工具公允價值的確定

　　[小編“娜寫年華”]本篇為2014年中級會計職稱考試之《中級會計實務》第十章“股份支付”第二節高頻考點精講：股份支付的確認和計量，本節內容主要介紹權益工具公允價值的確定。

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　　【考情分析】

　　考頻：☆

　　【本節目錄】

　　1.股份

　　2.期權

　　【高頻考點】：權益工具公允價值的確定

　　股份支付中權益工具的公允價值的確定，應當以市場價格為基礎，一些股份和股票期權并沒有一個活躍的交易市場，在這種情況下，應當考慮估值技術。通常情況下，企業應當按照《企業會計準則第22號——金融工具確認和計量》的有關規定確定權益工具的公允價值，并根據股份支付協議的條款的條件進行調整。

　　（一）股份

　　對于授予職工的股份，企業應按照其股份的市場價格計量。如果其股份未公開交易，則應考慮其條款和條件估計其市場價格。例如，如果股份支付協議規定了期權股票的禁售期，則會對可行權日后市場參與者愿意為該股票支付的價格產生影響，并進而影響該股票期權的公允價值。

　　有些授予條款和條件規定職工無權在等待期內取得股份的，則在估計所授予股份的公允價值時就應予考慮。有些授予條款和條件規定股份的轉讓在可行權日后受到限制，則在估計所授予股份的公允價值時，也應考慮此因素，但不應超出熟悉情況并自愿的市場參與者愿意為該股份支付的價格受到可行權限制的影響程度。在估計所授予股份在授予日的公允價值時，不應考慮在等待期內轉讓的限制和其他限制，因為這些限制是可行權條件中的非市場條件規定的。

　　（二）期權

　　對于授予職工的股票期權，因常常無法獲得其市場價格，企業應當根據用于股份支付的期權的條款和條件，采用期權定價模型估計其公允價值。在這些模型中，企業應當考慮股份在授予日的公允價值、無風險利率、預計股利、股價預計波動率、標的股份的現行價格、期權有效期等參數。

　　對于授予職工的股票期權，因其通常受到一些不同于交易期權的條款和條件的限制，因而在許多情況下難以獲得其市場價格。如果不存在條款和條件相似的交易期權，就應通過期權定價模型估計所授予的期權的公允價值。

　　在選擇適用的期權定價模型時，企業應考慮熟悉情況和自愿的市場參與者將會考慮的因素。所有適用于估計授予職工期權的定價模型至少應考慮以下因素：①期權的行權價格；②期權期限；③基礎股份的現行價格；④股價的預計波動率；⑤股份的預計股利；⑥期權期限內的無風險利率。會計人員需要具備一定的統計學知識才能利用B-S模型估計期權的公允價值，一般情況下應利用專門的計算軟件估計。

　　此外，企業選擇的期權定價模型還應考慮熟悉情況和自愿的市場參與者在確定期權價格時會考慮的其他因素，但不包括那些在確定期權公允價值時不考慮的可行權條件和再授予特征因素。確定授予職工的股票期權的公允價值，還需要考慮提前行權的可能性。有時，因為期權不能自由轉讓，或因為職工必須在終止勞動合同關系前行使所有可行權期權，在這種情況下必須考慮預計提前行權的影響。

　　在估計授予的期權（或其他權益工具）的公允價值時，不應考慮熟悉情況和自愿的市場參與者在確定股票期權（或其他權益工具）價格時不會考慮的其他因素。例如，對于授予職工的股票期權，那些僅從單個職工的角度影響期權價值的因素，并不影響熟悉情況和自愿的市場參與者確定期權的價格。

　　下面進一步具體說明估計授予職工的期權價格所應考慮的因素：

　　1.期權定價模型的輸入變量的估計

　　在估計基礎股份的預計波動率和股利時，目標是盡可能接近當前市場或協議交換價格所反映的價格預期。類似地，在估計職工股票期權提前行權時，目標是盡可能接近外部人基于授予日所掌握信息做出的預期，這些信息包括職工行權行為的詳細信息。在通常情況下，對于未來波動率、股利和行權行為的預期存在一個合理的區間。這時，應將區間內的每項可能數額乘以其發生概率，加權計算上述輸入變量的期望值。

　　一般情況下，對未來的預期建立在歷史經驗基礎上，但如果能夠合理預期未來與歷史經驗的不同，則應對該預期進行修正。因此，企業在估計期權定價模型的輸入變量時，應充分考慮歷史經驗合理預測未來的程度和能力，而不能簡單地根據歷史信息估計波動率行權行為和股利。

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