投資組合的β系數_2024年中級會計財務管理每日一練
來源：東奧會計在線責編：譚暢2024-08-29 10:02:47
時間如白駒過隙，備考時光更顯珍貴。中級會計《財務管理》每日一練更新，不是所有的路都鋪滿鮮花，但中級會計的備考之路，每一步都鋪滿了成長的足跡。
【單項選擇題】
某投資組合的風險收益率為10%，市場組合的平均收益率為12%，無風險收益率為4%，則該投資組合的β系數為（ ）。
A．2
B．2.5
C．1.25
D．5
【正確答案】C
【答案解析】根據題意，Rm=12%，Rf=4%，組合的風險收益率=β×（Rm-Rf）=10%。投資組合的β系數=組合的風險收益率/（Rm-Rf）=10%/（12%-4%）=1.25。
【相關知識點】
含義：某資產的β系數表達的含義是該資產的系統風險相當于市場組合系統風險的倍數
功能：不同資產的系統風險不同，為了對系統風險進行量化，用β系數衡量系統風險的大小
單項資產的β系數
經濟含義
當β=1時，表示該單項資產的收益率與市場平均收益率呈相同方向、相同比例的變化，其系統風險與市場組合的風險情況一致；如果β＞1，說明該單項資產的系統風險大于整個市場組合的風險；如果β＜1，說明該單項資產的系統風險小于整個市場組合的風險
絕大多數資產的β系數是大于零的，也就是說，它們收益率的變化方向與市場平均收益率的變化方向是一致的，只是變化幅度不同而導致β系數的不同；極個別資產的β系數是負數，表明這類資產與市場平均收益率的變化方向相反，當市場平均收益率增加時，這類資產的收益率卻在減少。
注：以上中級會計考試練習題內容出自東奧教研團隊
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