2013年中級會計職稱考試《財務(wù)管理》考試大綱之第四章：

   第二節(jié) 債務(wù)籌資

    銀行借款、發(fā)行債券和融資租賃，是債務(wù)籌資的三種基本形式。

    一、銀行借款

    銀行借款是指企業(yè)向銀行或其他非銀行金融機構(gòu)借入的、需要還本付息的款項。

    （一）銀行借款的種類

    按提供貸款的機構(gòu)，分為政策性銀行貸款、商業(yè)銀行貸款和其他金融機構(gòu)貸款；按機構(gòu)對貸款有無擔(dān)保要求，分為信用貸款和擔(dān)保貸款；按企業(yè)取得貸款的用途，分為基本建設(shè)貸款、專項貸款和流動資金貸款。

    （二）銀行借款的程序

    銀行借款的程序包括：提出申請，銀行審批，簽訂合同，取得借款。

    （三）長期借款的保護性條款

    長期借款的保護性條款一般有以下三類：（1）例行性保護條款；（2）一般性保護條款；（3）特殊性保護條款。

    （四）銀行借款的籌資特點

    （1）籌資速度快；（2）資本成本較低；（3）籌資彈性較大；（4）限制條款多； （5）籌資數(shù)額有限。

    二、發(fā)行公司債券

    公司債券又稱企業(yè)債券，是企業(yè)依照法定程序發(fā)行的、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價證券。

    （一）發(fā)行債券的條件

    在我國，根據(jù)《公司法》的規(guī)定，股份有限公司、國有獨資公司和由兩個以上的國有公司或者兩個以上的國有投資主體投資設(shè)立的有限責(zé)任公司，具有發(fā)行債券的資格。

    （二）公司債券的種類

    按是否記名，分為記名債券和無記名債券；按是否能夠轉(zhuǎn)換成公司股權(quán)，分為可轉(zhuǎn)換債券與不可轉(zhuǎn)換債券；按有無特定財產(chǎn)擔(dān)保，分為擔(dān)保債券和信用債券。

    （三）公司債券發(fā)行的程序

    公司債券發(fā)行的程序包括：作出發(fā)債決議、提出發(fā)債申請、公告募集辦法、委托證券經(jīng)營機構(gòu)發(fā)售、交付債券、收繳債券款。

    （四）債券的償還

    債券償還按其實際發(fā)生時間與規(guī)定的到期日之間的關(guān)系。分為提前償還與到期償還，后者又包括分批償還和一次償還。

    （五）發(fā)行公司債券的籌資特點

    （1）一次籌資數(shù)額大；（2）募集資金的使用限制條件少；（3）資本成本負擔(dān)較高；（4）有利于提高公司的社會聲譽。

    三、融資租賃

    租賃，是指通過簽訂資產(chǎn)出讓合同的方式，使用資產(chǎn)的一方（承租方）通過支付租金，向出讓資產(chǎn)的一方（出租方）取得資產(chǎn)使用權(quán)的一種交易行為。在這項交易中，承租方通過得到所需資產(chǎn)的使用權(quán)，完成了籌集資金的行為。

    （一）租賃的基本特征

    所有權(quán)與使用權(quán)相分離；融資與融物相結(jié)合；租金分期支付。

    （二）租賃的分類

    租賃分為融資租賃和經(jīng)營租賃。

    經(jīng)營租賃，又稱服務(wù)性租賃，是由租賃公司向承租單位在短期內(nèi)提供設(shè)備，并提供維修、保養(yǎng)、人員培訓(xùn)等服務(wù)。

    融資租賃是由租賃公司按承租單位要求出資購買設(shè)備，在較長的合同期內(nèi)提供給承租單位使用的融資信用業(yè)務(wù)，它是以融通資金為主要目的的租賃。

    （三）融資租賃的基本程序與形式

    1.融資租賃的基本程序

    （1）選擇租賃公司，提出委托申請；（2）簽訂購貨協(xié)議；（3）簽訂租賃合同；（4）交貨驗收；（5）定期交付租金；（6）合同期滿處理設(shè)備。

    2.融資租賃的基本形式

    （1）直接租賃；（2）售后回租；（3）杠桿租賃。

    （四）融資租賃的租金計算

    融資租賃每期租金的多少，取決于以下幾項因素：（1）設(shè)備原價及預(yù)計殘值；（2）利息；（3）租賃手續(xù)費。

    （五）融資租賃的籌資特點

    （1）無需大量資金就能迅速獲得資產(chǎn)；（2）財務(wù)風(fēng)險小，財務(wù)優(yōu)勢明顯；（3）籌資的限制條件較少；（4）能延長資金融通的期限；（5）資本成本負擔(dān)較高。

    四、債務(wù)籌資的優(yōu)缺點

    （一）債務(wù)籌資的優(yōu)點

    1.籌資速度較快

    2.籌資彈性大

    3.資本成本負擔(dān)較輕

    4.可以利用財務(wù)杠桿

    5.穩(wěn)定公司的控制權(quán)

    （二）債務(wù)籌資的缺點

    1.不能形成企業(yè)穩(wěn)定的資本基礎(chǔ)

    2.增加企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險

    3.籌資數(shù)額有限

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