投資項目各期所需考慮現金流量的區分_2025年中級會計《財務管理》易錯易混點
來源：東奧會計在線責編：譚暢2025-07-04 17:22:07
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【易錯易混點·8】投資項目各期所需考慮現金流量的區分
投資項目分為投資期、營業期和終結期三個期間，在各個期間中，發生的相關現金流量如下：
| 期間 | 主要現金流量項目 | 正負 | 說明 |
投資期 | 1. 固定資產投資 | - | 可能會存在 “機會成本” |
| 2. 無形資產投資 | - | ||
| 3. 墊支營運資金 | - | ||
| 營業期 | 營業現金凈流量 | + | 三種算法： 【直接法】 營業現金凈流量 = 營業收入 - 付現成本 - 所得稅 【間接法】 營業現金凈流量 = 稅后營業利潤 + 非付現成本 【分項法】 營業現金凈流量 = 收入 ×（1- 所得稅稅率）- 付現成本 ×（1- 所得稅稅率）+ 非付現成本 × 所得稅稅率 補充說明： 1. “折舊” 金額即非付現成本要按照稅法規定計提， “折舊” 抵稅年限采用孰 短原則（預計使用年限和稅法折舊年限） 2. 付現成本 = 付現變動成本 + 付現固定成本 3. “分項法” 在考試中最常用 4. 可能影響其他項目的現金流量，也要考慮 |
| 終結期 | 1. 固定資產殘值收入 | + | 是變現價值而非稅法賬面殘值 |
| 2. 固定資產殘值變現 收益納稅（或變現損 失抵稅） | ± | ①變現價值＞賬面價值，變現收益，納稅額 =（變現價值 - 賬面價值）× 所得稅 稅率 ②變現價值＜賬面價值，變現損失，抵稅額 =（賬面價值 - 變現價值）× 所得稅 稅率 補充說明：該算法也適用于無形資 | |
| 3. 收回營運資金墊支 | + | 投多少收多少， “原封不動” | |
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