單項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)及衡量_2022年中級(jí)會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)管理必備知識(shí)點(diǎn)

來源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：zhangfan2022-04-22 13:56:46

要完成一件事情，必須要深信自己能夠完成。現(xiàn)在中級(jí)會(huì)計(jì)正處于備考的基礎(chǔ)階段，小編為大家整理了相關(guān)的基礎(chǔ)階段知識(shí)點(diǎn)，快來看看吧！

【知識(shí)點(diǎn)】單項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)及衡量

【所屬章節(jié)】

第二章財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)——第二節(jié)風(fēng)險(xiǎn)與收益

【內(nèi)容導(dǎo)航】

1.風(fēng)險(xiǎn)的含義

2.風(fēng)險(xiǎn)的衡量

3風(fēng)險(xiǎn)矩陣

中級(jí)會(huì)計(jì)

單項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)及衡量

(一)風(fēng)險(xiǎn)的含義

資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)是資產(chǎn)收益率的不確定性。

雖然風(fēng)險(xiǎn)的存在可能意味著收益的增加，但人們考慮更多的則是損失發(fā)生的可能性。

從財(cái)務(wù)管理的角度看，風(fēng)險(xiǎn)就是企業(yè)在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中由于各種難以預(yù)料或無法控制的因素作用使企業(yè)的實(shí)際收益與預(yù)期收益發(fā)生背離從而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。

(二)風(fēng)險(xiǎn)的衡量

資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)是資產(chǎn)收益率的不確定性，其大小可用資產(chǎn)收益率的離散程度來衡量。

離散程度是指資產(chǎn)收益率的各種可能結(jié)果與預(yù)期收益率的偏差。衡量風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)主要有收益率的方差、標(biāo)準(zhǔn)差和標(biāo)準(zhǔn)離差率等。

1.期望值	概念	期望值是一個(gè)概率分布中的所有可能結(jié)果，以各自相應(yīng)的概率為權(quán)數(shù)計(jì)算的加權(quán)平均值
1.期望值	計(jì)算
表示隨機(jī)變量離散程度的量數(shù)，最常用的是方差和標(biāo)準(zhǔn)差。方差及標(biāo)準(zhǔn)差（方差的算數(shù)平方根）是衡量整體風(fēng)險(xiǎn)的絕對(duì)數(shù)指標(biāo)
2.方差	概念	方差是用來表示隨機(jī)變量與期望值之間離散程度的一個(gè)量，它是離差平方的平均數(shù)
2.方差	計(jì)算	在概率已知的情況下，方差的計(jì)算公式為：式中，表示第i種情況可能出現(xiàn)的結(jié)果與期望值的離差，Pi表示第i種情況可能出現(xiàn)的概率
3.標(biāo)準(zhǔn)差	概念	標(biāo)準(zhǔn)差也叫標(biāo)準(zhǔn)離差，是方差的平方根。反映概率分布中各種可能結(jié)果對(duì)預(yù)期值離散程度的一個(gè)數(shù)值
	計(jì)算	在概率已知的情況下，其計(jì)算公式為：
	財(cái)務(wù) 應(yīng)用	（1）標(biāo)準(zhǔn)差以絕對(duì)數(shù)衡量決策方案的風(fēng)險(xiǎn)，在期望值相同的情況下，標(biāo)準(zhǔn)差越大，風(fēng)險(xiǎn)越大；反之，標(biāo)準(zhǔn)差越小，則風(fēng)險(xiǎn)越小（2）無風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，標(biāo)準(zhǔn)差＝0，即：隨機(jī)變量＝期望值，項(xiàng)目具有唯一確定結(jié)果（沒有變動(dòng)性）。由于無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)沒有風(fēng)險(xiǎn)，所以，無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)差等于零（3）標(biāo)準(zhǔn)差衡量的是全部風(fēng)險(xiǎn)，既包括系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，也包括非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) 【思考】標(biāo)準(zhǔn)差的單位是什么？
4.標(biāo)準(zhǔn)差率	概念	標(biāo)準(zhǔn)差率是標(biāo)準(zhǔn)差同期望值之比，通常用符號(hào)V表示，是從相對(duì)角度觀測(cè)差異和離散程度的統(tǒng)計(jì)量指標(biāo)
	計(jì)算
	財(cái)務(wù) 應(yīng)用	（1）標(biāo)準(zhǔn)差率是一個(gè)相對(duì)指標(biāo)，它以相對(duì)數(shù)反映決策方案的風(fēng)險(xiǎn)程度。方差和標(biāo)準(zhǔn)差作為絕對(duì)數(shù)，只適用于期望值相同的決策方案風(fēng)險(xiǎn)程度的比較。對(duì)于期望值不同的決策方案，評(píng)價(jià)和比較其各自的風(fēng)險(xiǎn)程度只能借助于標(biāo)準(zhǔn)差率這一相對(duì)數(shù)值（2）在期望值不同的情況下，標(biāo)準(zhǔn)差率越大，風(fēng)險(xiǎn)越大；反之，標(biāo)準(zhǔn)差率越小，風(fēng)險(xiǎn)越小

(三)風(fēng)險(xiǎn)矩陣

含義	風(fēng)險(xiǎn)矩陣，是指按照風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性和風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后果的嚴(yán)重程度，將風(fēng)險(xiǎn)繪制在矩陣圖中，展示風(fēng)險(xiǎn)及其重要性等級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)管理工具方法
原理	根據(jù)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)偏好，判斷并度量風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性和后果嚴(yán)重程度，計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)值，以此作為主要依據(jù)在矩陣中描繪出風(fēng)險(xiǎn)重要性等級(jí)
圖示
優(yōu)點(diǎn)	為企業(yè)確定各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)重要性等級(jí)提供了可視化的工具
缺點(diǎn)	（1）需要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)重要性等級(jí)標(biāo)準(zhǔn)、風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性、后果嚴(yán)重程度等做出主觀判斷，可能影響使用的準(zhǔn)確性；（2）應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)矩陣所確定的風(fēng)險(xiǎn)重要性等級(jí)是通過相互比較確定的，因而無法將列示的個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)重要性等級(jí)通過數(shù)學(xué)運(yùn)算得到總體風(fēng)險(xiǎn)的重要性等級(jí)