2022年中級會計《財務管理》預習階段學習打卡——籌資的方式
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【籌資的方式】
籌資方式，是指企業籌資資金所采取的具體形式。
按企業所取得資金的權益特性不同，企業籌資分為股權籌資、債務籌資及衍生工具籌資三類。
提示：本知識點為2021年教材第四章相關內容節選。
(一)股權籌資
股權資本，是股東投入的、企業依法長期擁有、能夠自主調配運用的資本。股權資本在企業持續經營期間，投資者不得抽回，因而也稱為企業的自有資本、主權資本或權益資本。
股權資本一般不用償還本金，形成了企業的永久性資本，是企業穩定的資本基礎。
1.吸收直接投資(了解)
吸收直接投資，是指企業以投資合同、協議等形式定向地吸收國家、法人單位、自然人等投資主體資金的籌資方式。這種籌資方式不以股票這種融資工具為載體，通過簽訂投資合同或投資協議規定雙方的權利和義務。
2.發行普通股股票(了解)
發行股票，是指企業以發售股票的方式取得資金的籌資方式。股票是表明股東按其持有的股份享有權益和承擔義務的可轉讓的書面投資憑證。
籌資總額=發行的股數×股價
籌資凈額=籌資總額-籌資費用=籌資總額×(1-籌資費用率)
按股東權利和義務，分為普通股股票和優先股股票。
普通股股票（普通股） | 公司發行的代表著股東享有平等的權利、義務，不加特別限制的，股利不固定的股票。普通股是最基本的股票 |
優先股股票（優先股） | 公司發行的相對于普通股具有一定優先權的股票。其優先權利主要表現在股利分配優先權和分取剩余財產優先權上。優先股股東在股東大會上無表決權，僅對涉及優先股權利的問題有表決權 |
【提示】
(1)企業經營時，收入-成本費用=利潤
即支付給債權人的利息、其他成本費用后，實現的利潤先支付優先股股利，再支付普通股股利;
(2)企業破產時，剩余財產先歸還債權人的債務，再分給優先股股東，最后分給普通股股東。
【注意】優先股股票籌資不屬于股權籌資。
3.留存收益(掌握)
從性質上看，企業通過合法有效的經營所實現的稅后凈利潤，都屬于企業的所有者。因此，屬于所有者的利潤包括分配給所有者的利潤和尚未分配留存于企業的利潤。前者為股利，后者即為留存收益。
留存收益，是指企業從稅后凈利潤中提取的盈余公積金以及從企業可供分配利潤中留存的未分配利潤，是企業將當年利潤轉化為股東對企業追加投資的過程。
股利支付率=股利/凈利潤
利潤留存率=利潤留存/凈利潤
股利支付率+利潤留存率=1
【“楊”長避短】
留存收益在財務管理中，一般指本期增加的留存收益，即本期的利潤留存。
而資產負債表中的留存收益是以前年度的累計數。
(二)債務籌資
債務資本，是企業按合同向債權人取得的，在規定期限內需要清償的債務。
1.銀行借款(了解)
銀行借款是指企業向銀行或其他非銀行金融機構借入的、需要還本付息的款項，包括償還期限超過1年的長期借款和不足1年的短期借款。
利息=本金×利息率
2.發行公司債券(了解)
公司債券是公司依照法定程序發行、約定在一定期限還本付息的有價證券。債券是持券人擁有公司債權的書面證書，它代表債券持券人與發債公司之間的債權債務關系。
債券一般包含以下幾個基本要素：債券面值、債券票面利率和債券到期日。
債券發行可以按發行價格與面值的大小分為：
發行價格＞票面面值 | 溢價發行 |
發行價格=票面面值 | 平價發行 |
發行價格＜票面面值 | 折價發行 |
【“楊”長避短】
在財管中，債券的利息用票面面值×票面利率計算。
按是否能夠轉換成公司股權，分為不可轉換債券與可轉換債券。
不可轉換債券 | 指不能轉換為發債公司股票的債券，大多數公司債券屬于這種類型 |
可轉換債券 | 是指債券持有者可以在規定的時間內按規定的價格轉換為發債公司股票的一種債券。這種債券在發行時，對債券轉換為股票的價格和比率等都做了詳細規定 |
【注意】可轉換債券籌資不屬于債務籌資。
3.租賃(了解)
租賃是指在一定的期間內，出租人將資產使用權讓與承租人以獲取對價的合同。
租賃方式不直接取得貨幣性資金，通過租賃信用關系，直接取得實物資產，快速形成生產經營能力，然后通過向出租人分期交付租金方式償還資產的價款。
4.商業信用(了解)
商業信用是指企業在商品或勞務交易中以延期付款或預收貨款方式進行購銷活動而形成的借貸關系，是企業之間的直接信用行為，也是企業短期資金的重要來源。
商業信用的形式有應付賬款、應付票據、預收貨款和應計未付款。
【注意】債務籌資可以分為短期籌資和長期籌資，短期籌資主要為短期借款和商業信用，這部分內容在教材第七章營運資金管理中具體講解。
(三)衍生工具籌資
衍生工具籌資，包括兼具股權與債務籌資性質的混合融資和其他衍生工具融資。
1.可轉換債券(了解)
可轉換債券的持有人在一定期限內，可以按照事先規定的價格或者轉換比例，自由地選擇是否轉換為公司普通股。
一般來說，可轉換債券可以分為兩類：
不可分離的可轉換債券 | 其轉股權與債券不可分離，在規定的期限內將債券轉換為股票 |
可分離的可轉換債券 | 認股權證與公司債券的組合。發行上市后，公司債券和認股權證各自獨立流通、交易 |
【“楊”長避短】
(不可分離的)可轉換債券，可以理解為“用債券買股票”，債券、股票二者不能兼得。
可轉換債券的基本性質
證券期權性 | 債券持有者未來的選擇權——轉股or不轉股，繼續持有債券 若轉股，按約定的價格（執行價格）購買 由于可轉換債券持有人具有在未來按一定的價格購買股票的權利，因此可轉換債券實質上是一種未來的買入期權 |
| 資本轉換性 | 轉股前，屬于債權性質，轉股后，屬于股權性質 如果在債券的轉換期內，持有人沒有將其轉換為股票，發行企業到期必須無條件地支付本金和利息 |
| 贖回與回售 | 附加條款，保護發行公司和債券持有人（具體基礎班講解） |
2.認股權證(了解)
認股權證是一種由上市公司發行的證明文件，持有人有權在一定時間內以約定價格認購該公司發行的一定數量的股票。
【“楊”長避短】
認股權證，可以理解為“優惠券“，還需要支付金額購買股票。
3.優先股(了解)
優先股是指相對優先于一般普通種類股份的股份種類。
在利潤分配及剩余財產清償分配的權利方面，優先股持有人優先于普通股股東;但在參與公司決策管理等方面，優先股的權利受到限制。
優先股的基本性質：
（1）約定股息 | 相對于普通股而言，優先股對股利收益是事先約定的，也是相對固定的 |
（2）權利優先 | 優先股在年度利潤分配和剩余財產清償分配方面，具有比普通股股東優先的權利 |
（3）權利范圍小 | 優先股股東一般沒有選舉權和被選舉權，對股份公司的重大經營事項無表決權 |
注：以上預習階段學習打卡內容選自楊樹林老師2022年《財務管理》預習班授課講義
以上就是東奧小編為大家整理的關于籌資的方式相關內容。2022年中級會計考試時間為9月3日-5日，《財務管理》科目預習知識點小編會持續更新，希望大家都能取得中級會計師資格證！
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