流動負債管理_2021年中級會計財務管理必備知識點
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【內容導航】
流動負債管理
【所屬章節】
第七章 營運資金管理
【知識點】流動負債管理
流動負債管理
1.短期借款
(1)信貸額度
信貸額度又稱信貸限額，是借款人與銀行在協議中規定的允許借款的最高限額。但是這一規定并不具有法律約束力，如果銀行缺乏信貸資金或客戶財務狀況較差，銀行可根據情況改變信用限額或拒絕提供貸款。
(2)周轉信貸協定
周轉信貸協定是銀行具有法律義務地承諾提供不超過某一最高限額的貸款協定。在協定的有效期內，只要企業借款總額未超過最高限額，銀行必須滿足企業任何時候提出的借款要求。企業要享用周轉信貸協定，通常要對貸款限額的未使用部分付給銀行一筆承諾費用。
信貸承諾費=未使用貸款×承諾費率
(3)補償性余額
補償性余額是銀行要求借款企業在銀行中保持按貸款限額或實際借用額一定比例(通常為10%～20%)計算的最低存款余額。對于銀行來說，補償性余額有助于降低貸款風險，補償其可能遭受的風險;對借款企業來說，補償性余額則提高了借款的實際利率，加重了企業負擔。
補償性余額條件下實際利率大于名義利率。
實際利率=名義利率/(1-補償性余額比例)
(4)利息支付方式
①收款法。收款法是在借款到期時向銀行支付利息的方法。
收款法下：實際利率=名義利率
②貼現法。貼現法又稱折價法，是指銀行向企業發放貸款時，先從本金中扣除利息部分，到期時借款企業償還全部貸款本金的一種利息支付方法。采用這種方法，企業可利用的貸款額只有本金扣除利息后的差額部分。
貼現法下：實際利率>名義利率
實際利率=名義利率/(1-名義利率)
③加息法。加息法是銀行發放分期等額償還貸款時采用的利息收取方法。在分期等額償還貸款情況下，銀行將根據名義利率計算的利息加到貸款本金上，計算出貸款的本息和，要求企業在貸款期內分期償還本息之和的金額。
加息法下：實際利率≈2×名義利率
2.短期融資券
在我國，短期融資券是指企業依照《銀行間債券市場非金融企業債務融資工具管理辦法》的條件和程序，在銀行間債券市場發行和交易并約定在一定期限內還本付息的有價證券，是企業籌措短期(1年以內)資金的直接融資方式。
【相關規定】
(1)發行人為非金融企業，發行企業均應經過在中國境內工商注冊且具備債券評級能力的評級機構的信用評級，并將評級結果向銀行間債券市場公示。
(2)發行和交易的對象是銀行間債券市場的機構投資者，不向社會公眾發行和交易。
(3)融資券的發行由符合條件的金融機構承銷，企業不得自行銷售融資券，發行融資券募集的資金用于本企業的生產經營。
籌資特點：
①短期融資券的籌資成本較低;
②短期融資券籌資數額比較大;
③發行短期融資券的條件比較嚴格。
3.商業信用
商業信用是指企業在商品或勞務交易中，以延期付款或預收貨款方式進行購銷活動而形成的借貸關系，是企業之間的直接信用行為，也是企業短期資金的重要來源。商業信用是一種自發性籌資。
(1)商業信用的形式
商業信用的具體形式包括應付賬款、應付票據、預收賬款、應付職工薪酬、應交稅費、應付股利等。
(2)放棄現金折扣的信用成本率
在利用商業信用籌資時，如果有信用期沒有現金折扣，則商業信用籌資不負擔成本。但是，如果有信用期和現金折扣，則商業信用籌資就需要負擔成本(放棄現金折扣的機會成本)。
放棄現金折扣的信用成本率=折扣百分比/(1-折扣百分比)×360天/[付款期(信用期)-折扣期]
【提示】
(1)以上計算結果，當放棄現金折扣時，為資本成本率的概念;而當享有現金折扣時，為收益率的概念。因此，當準備享有現金折扣時，應選擇計算結果大的方案;當準備放棄現金折扣時，應選擇計算結果小的方案。
(2)現金折扣期、折扣百分比與放棄現金折扣的信用成本率同方向變動;付款期(信用期)與放棄現金折扣的信用成本率反方向變動;放棄現金折扣的信用成本率與貨款額和折扣額沒有關系。
(3)決策參照標準：短期貸款利率或短期投資收益率。如果計算結果大于短期貸款利率或短期投資收益率，則應選擇享有折扣;如果計算結果小于短期貸款利率或短期投資收益率，則應選擇放棄折扣。
籌資特點：
優點：
①商業信用容易獲得;
②企業有較大的機動權;
③企業一般不用提供擔保。
缺點：
①商業信用籌資成本高;
②容易惡化企業的信用水平;
③受外部環境影響較大。
注：以上中級會計考試知識點選自田明老師《財務管理》授課講義
(本文為東奧會計在線原創文章，僅供考生學習使用，禁止任何形式的轉載)
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