2019年中級會計財務管理每日學習一大題：9月6日
來源：東奧會計在線責編：莫洋2019-09-06 10:20:57
距離2019年中級會計考試時間越來越近了，為了幫助大家備考，東奧小編特別為考生們準備了中級會計《財務管理》科目，每日學習一大題的內容，希望大家堅持做題！
【每日學習一大題】
資產組合M的期望收益率為18%，標準差為27.9%，資產組合N的期望收益率為13%，標準差率為1.2，投資者張某和趙某決定將其個人資產投資于資產組合M和N中，張某期望的最低收益率為16%，趙某投資于資產組合M和N的資金比例分別為30%和70%。
要求：
(1)計算資產組合M的標準差率。
(2)判斷資產組合M和N哪個風險更大?
(3)為實現期望的收益率，張某應在資產組合M上投資的最低比例是多少?
(4)判斷投資者張某和趙某誰更厭惡風險，并說明理由。(2017年試卷Ⅰ)
【答案】
(1)資產組合M的標準差率=27.9%/18%=1.55
(2)資產組合N的標準差率為1.2小于資產組合M的標準差率1.55，故資產組合M的風險更大。
(3)期望的最低收益率=投資于M的比例×M的期望收益率+投資于N的比例×N的期望收益率，設張某應在資產組合M上投資的最低比例是X：18%×X+13%×(1-X)=16%，解得：X=60%。為實現期望的收益率，張某應在資產組合M上投資的最低比例是60%。
(4)張某在資產組合M(高風險)上投資的最低比例是60%，在資產組合N(低風險)上投資的最高比例是40%，而趙某投資于資產組合M和N的資金比例分別為30%和70%;因為資產組合M的風險大于資產組合N的風險，并且趙某投資于資產組合M(高風險)的比例低于張某投資于資產組合M(高風險)的比例，所以趙某更厭惡風險。
注：以上中級會計考試練習題由東奧教研團隊提供
(本文為東奧會計在線原創文章，僅供考生學習使用，禁止任何形式的轉載)
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