利率概述是什么
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利率概述是什么：
利率是指借款人在單位時間內應支付的利息與借貸資金的比率，利率的高低不僅反映了金融市場上資金的借貸成本，而且反映了特定借貸資金的風險溢價。
利率互換市值指的是互換市場上固定利率的報價，固定利率往往以一定年限的國庫券收益率加上一個利差作為報價。利率互換是交易雙方在一筆名義本金數額的基礎上相互交換具有不同性質的利率支付，即同種通貨不同利率的利息交換。
利率互換如何計算：
假設A、B 公司都想借入5年期的1000萬美元借款，A公司想借入與6個月期相關的浮動利率借款，B公司想借入固定利率借款。但兩家公司信用等級不同，故市場向他們提供的利率也不同。如下表所示：
此時A 公司在固定利率市場上存在比較優勢，因為A 公司在固定利率市場上比B公司的融資成本低1.2%，而在浮動利率市場比B公司的融資成本低0.7%，因此A 公司在固定利率市場上比在浮動利率市場上相對B公司融資成本優勢更大，這里存在0.5% (即1.2%—0.7% )的套利利潤，A 、B 兩家公司各得利0.25%。A 公司和B公司可以通過如下互換分享無風險利潤，降低雙方的融資成本：A 公司作為利率互換的賣方，按Libor 變動支付B公司浮動利率，獲得B公司支付的5.95%的固定利率，同時在市場上按6%的固定利率借入借款;B公司作為利率互換的買方，向A公司支付5.95%的固定利率，獲得A公司支付的Libor浮動利率，同時在市場上按Libor+1%借入浮動利率的借款。如下所示：
在這種情況下， A 公司最終的融資成本應為Libor+6%-5.95%=Libor+0.05%，達到了浮動利率借款的目的;B公司最終融資成本應為5.95%+Libor+1 %-Libor=6.95%，達到了固定利率借款的目的。相比直接在市場上融資，A公司、B公司均節約了0.25%的成本。
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