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國(guó)際金融管理_中級(jí)經(jīng)濟(jì)師《金融》章節(jié)重難點(diǎn)跟學(xué)！

來源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：孟凡瑩2023-04-06 10:17:36

北京

沖刺教輔

奮斗目標(biāo)不需要太大，認(rèn)準(zhǔn)了一件事情，投入興趣與熱情堅(jiān)持去做，成功就會(huì)越來越近中級(jí)經(jīng)濟(jì)師考試中《金融》是十大專業(yè)科目之一，下面為同學(xué)們準(zhǔn)備了第十章“ 國(guó)際金融管理”的重難知識(shí)點(diǎn)，內(nèi)容源自武小唐老師知識(shí)點(diǎn)筆記，正在備考的同學(xué)們快快跟學(xué)起來吧。

國(guó)際金融管理_中級(jí)經(jīng)濟(jì)師《金融》章節(jié)重難點(diǎn)跟學(xué)！

第十章國(guó)際金融管理

考點(diǎn)1：國(guó)際收支

國(guó)際收支本質(zhì)特征：流量、收支、總量、國(guó)際
國(guó)際收支平衡表
經(jīng)常賬戶	居民與非居民之間貨物、服務(wù)、初次收入和二次收入的流量
資本賬戶	居民與非居民之間的資本轉(zhuǎn)移和非生產(chǎn)、非金融資產(chǎn)的取得和處置
金融賬戶	金融資產(chǎn)和負(fù)債的獲得及處置凈額，金融賬戶交易列在國(guó)際收支中
誤差與遺漏凈額	國(guó)際收支賬戶由于源數(shù)據(jù)和編制的不理想，會(huì)帶來不平衡的問題，被稱為誤差與遺漏凈額

國(guó)際收支均衡與不均衡

引致國(guó)際收支的經(jīng)濟(jì)交易，根據(jù)交易動(dòng)機(jī)分類：

(1)自主性交易，又稱事前交易，指有關(guān)交易主體出于獲取利潤(rùn)、利息等經(jīng)濟(jì)動(dòng)機(jī)或其他動(dòng)機(jī)，根據(jù)本國(guó)與他國(guó)在價(jià)格、利率、利潤(rùn)率等方面存在的差異或其他考慮，而于事前主動(dòng)進(jìn)行的經(jīng)濟(jì)交易。

(2)補(bǔ)償性交易，又稱事后交易，是指有關(guān)交易主體為了平衡自主性交易發(fā)生的收支差額，而于事后被動(dòng)進(jìn)行的經(jīng)濟(jì)交易。

國(guó)際收支不均衡的類型

根據(jù)差額性質(zhì)	順差	如果自主性交易的收入大于支出，則是國(guó)際收支順差
根據(jù)差額性質(zhì)	逆差	如果自主性交易的收入小于支出，則是國(guó)際收支逆差
根據(jù)差額產(chǎn)生原因	偶然性不均衡	由地震、疫情、自然災(zāi)害等偶然因素造成的國(guó)際收支不均衡
根據(jù)差額產(chǎn)生原因	收入性不均衡	由一國(guó)的國(guó)民收入增長(zhǎng)超過他國(guó)的國(guó)民收入增長(zhǎng)，引起本國(guó)進(jìn)口需求增長(zhǎng)超過出口增長(zhǎng)而導(dǎo)致的國(guó)際收支不均衡
根據(jù)差額產(chǎn)生原因	貨幣性不均衡	由一國(guó)的貨幣供求失衡引起本國(guó)通貨膨脹率高于他國(guó)通貨膨脹率，進(jìn)而刺激進(jìn)口、限制出口而導(dǎo)致的國(guó)際收支不均衡
	周期性不均衡	由一國(guó)的經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)而導(dǎo)致的國(guó)際收支不均衡
	結(jié)構(gòu)性不均衡	由一國(guó)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)及其決定性的進(jìn)出口結(jié)構(gòu)不能適應(yīng)國(guó)際分工結(jié)構(gòu)的變化所導(dǎo)致的國(guó)際收支不均衡
根據(jù)不同賬戶狀況	經(jīng)常賬戶不均衡	經(jīng)常賬戶出現(xiàn)順差或逆差
	資本與金融賬戶不均衡（剔除儲(chǔ)備資產(chǎn)科目）	資本與金融賬戶出現(xiàn)順差或逆差
	綜合性不均衡	經(jīng)常賬戶差額同資本與金融賬戶差額相抵后出現(xiàn)順差或逆差

國(guó)際收支不均衡的調(diào)節(jié)

(1)國(guó)際收支不均衡調(diào)節(jié)的必要性

國(guó)際收支不均衡的調(diào)節(jié)是穩(wěn)定物價(jià)的要求	當(dāng)國(guó)際收支逆差時(shí)，貨幣當(dāng)局動(dòng)用外匯儲(chǔ)備，投放外匯，回籠本幣，導(dǎo)致通貨緊縮；而當(dāng)國(guó)際收支順差時(shí)，貨幣當(dāng)局投放本幣，收購(gòu)?fù)鈪R，補(bǔ)充外匯儲(chǔ)備，導(dǎo)致通貨膨脹。為治理由國(guó)際收支不均衡導(dǎo)致的通貨緊縮或通貨膨脹，就有必要將國(guó)際收支不均衡調(diào)節(jié)到均衡
國(guó)際收支不均衡的調(diào)節(jié)是穩(wěn)定匯率的要求	當(dāng)國(guó)際收支逆差時(shí)，外匯供不應(yīng)求，導(dǎo)致外匯匯率上漲；而當(dāng)國(guó)際收支順差時(shí)，外匯供過于求，導(dǎo)致外匯匯率下跌。為扭轉(zhuǎn)由國(guó)際收支不均衡導(dǎo)致的外匯匯率漲跌，也有必要將國(guó)際收支不均衡調(diào)節(jié)到均衡
國(guó)際收支不均衡的調(diào)節(jié)是保有適量外匯儲(chǔ)備的要求	國(guó)際收支逆差時(shí)，貨幣當(dāng)局動(dòng)用外匯儲(chǔ)備，會(huì)導(dǎo)致外匯儲(chǔ)備不足或枯竭；而當(dāng)國(guó)際收支順差時(shí)，貨幣當(dāng)局補(bǔ)充外匯儲(chǔ)備，會(huì)導(dǎo)致外匯儲(chǔ)備過多。為治理由國(guó)際收支不均衡導(dǎo)致的外匯儲(chǔ)備總量過少或過多，同樣有必要將國(guó)際收支不均衡調(diào)節(jié)到均衡

(2)國(guó)際收支不均衡調(diào)節(jié)的政策措施

宏觀經(jīng)濟(jì)政策

財(cái)政政策

財(cái)政政策主要調(diào)節(jié)經(jīng)常賬戶收支：

①在國(guó)際收支逆差時(shí)，可以采用緊縮的財(cái)政政策；②國(guó)際收支順差時(shí)，則采用寬松的財(cái)政政策

【提示】緊縮的財(cái)政政策對(duì)國(guó)際收支的調(diào)節(jié)作用主要有需求效應(yīng)和價(jià)格效應(yīng)

需求效應(yīng)：實(shí)施緊縮的財(cái)政政策導(dǎo)致進(jìn)口需求減少，進(jìn)口下降

價(jià)格效應(yīng)：實(shí)施緊縮的財(cái)政政策導(dǎo)致價(jià)格下跌，刺激出口，限制進(jìn)口

貨幣政策

貨幣政策調(diào)節(jié)經(jīng)常賬戶收支和資本賬戶收支：

①在國(guó)際收支逆差時(shí)，可以采用緊縮性的貨幣政策；②國(guó)際收支順差時(shí)，則采用寬松性的貨幣政策

【提示】緊縮性的貨幣政策對(duì)國(guó)際收支的調(diào)節(jié)作用主要有需求效應(yīng)、價(jià)格效應(yīng)和利率效應(yīng)

需求效應(yīng)：實(shí)施緊縮性的貨幣政策導(dǎo)致有支付能力的進(jìn)口需求減少，進(jìn)口下降

價(jià)格效應(yīng)：實(shí)施緊縮性的貨幣政策導(dǎo)致價(jià)格下跌，從而刺激出口，限制進(jìn)口

利率效應(yīng)：實(shí)施緊縮性的貨幣政策導(dǎo)致利率提升，從而刺激資本流入，阻礙資本留出

匯率政策

匯率政策主要調(diào)節(jié)經(jīng)常賬戶收支：

①在國(guó)際收支逆差時(shí)，可以采用本幣法定貶值或貶值的政策，這樣，以外幣標(biāo)價(jià)的本國(guó)出口價(jià)格下降，從而刺激出口，而以本幣標(biāo)價(jià)的本國(guó)進(jìn)口價(jià)格上漲，從而限制進(jìn)口

②在國(guó)際收支順差時(shí)，可以采用本幣法定升值或升值的政策，這會(huì)使以外幣標(biāo)價(jià)的本國(guó)出口價(jià)格上漲，從而限制出口，而以本幣標(biāo)價(jià)的本國(guó)進(jìn)口價(jià)格下跌，從而刺激進(jìn)口

微觀政策措施

（外貿(mào)管制和外匯管制）

①在國(guó)際收支逆差時(shí)，就加強(qiáng)外貿(mào)管制和外匯管制

②順差時(shí)，就放寬乃至取消外貿(mào)管制和外匯管制

另外，在國(guó)際收支逆差時(shí)，可以向國(guó)際貨幣基金組織或其他國(guó)家爭(zhēng)取短期信用融資的措施或直接動(dòng)用本國(guó)的國(guó)際儲(chǔ)備

【提示】國(guó)際收支逆差時(shí)采用緊縮的政策；國(guó)際收支順差時(shí)采用寬松的政策

我國(guó)對(duì)國(guó)際收支順差采取了一些調(diào)節(jié)政策和措施：

(1)逐步放寬和取消經(jīng)常項(xiàng)目外匯管制。

(2)逐步放寬資本項(xiàng)目下外匯管制。

(3)降低對(duì)出口激勵(lì)范圍和力度，改變外貿(mào)增長(zhǎng)方式，調(diào)整外貿(mào)出口結(jié)構(gòu)。

(4)優(yōu)化利用外資結(jié)構(gòu)，限制高耗能、重污染、附加值低的直接投資流入。

(5)對(duì)國(guó)外投機(jī)性的熱錢流入，應(yīng)采取密切監(jiān)控的高壓政策。

考點(diǎn)2：國(guó)際儲(chǔ)備

特征	國(guó)際儲(chǔ)備的四個(gè)本質(zhì)特征：官方儲(chǔ)備、貨幣資產(chǎn)、世界各國(guó)普遍接受、存量概念
構(gòu)成	黃金儲(chǔ)備、外匯儲(chǔ)備、在國(guó)際貨幣基金組織的儲(chǔ)備頭寸、特別提款權(quán)，后兩項(xiàng)具有國(guó)際貨幣基金組織成員資格的國(guó)家或地區(qū)才擁有
功能	（1）彌補(bǔ)國(guó)際收支逆差（基本功能）（2）穩(wěn)定本幣匯率（3）維持國(guó)際資信和投資環(huán)境
適度指標(biāo)	（1）國(guó)際儲(chǔ)備額與國(guó)民生產(chǎn)總值之比，一般為10% （2）國(guó)際儲(chǔ)備額與外債總額之比，一般為30%～50% （3）國(guó)際儲(chǔ)備額與進(jìn)口額之比，一般為25%；如果以月來計(jì)量，國(guó)際儲(chǔ)備額應(yīng)能滿足3個(gè)月的進(jìn)口需求

考點(diǎn)3：國(guó)際貨幣體系

國(guó)際金本位制

布雷頓森林體系

牙買加體系

鑄幣平價(jià)構(gòu)成各國(guó)貨幣的中心匯率；

自發(fā)形成的固定匯率制；

黃金輸送點(diǎn)之內(nèi)，黃金可以自由輸入輸出

建立一個(gè)永久性的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)，即國(guó)際貨幣基金組織；

實(shí)行“雙掛鉤”的固定匯率制度；

取消對(duì)經(jīng)常賬戶交易的外匯管制

浮動(dòng)匯率合法；

黃金非貨幣化；

擴(kuò)大特別提款權(quán)的作用；擴(kuò)大發(fā)展中國(guó)家的資金融通且增加各成員的基金份額

考點(diǎn)4：離岸金融市場(chǎng)

離岸金融中心

倫敦型中心

（一體型中心）

紐約型中心

（分離型中心）

避稅港型中心

（走賬型或簿記型中心）

如倫敦和中國(guó)香港

①交易的貨幣幣種是不包括市場(chǎng)所在國(guó)貨幣的其他貨幣

②經(jīng)營(yíng)范圍比較寬泛，市場(chǎng)的參與者可以同時(shí)經(jīng)營(yíng)在岸金融業(yè)務(wù)和歐洲貨幣等離岸金融業(yè)務(wù)

③對(duì)經(jīng)營(yíng)離岸業(yè)務(wù)沒有嚴(yán)格的申請(qǐng)程序

如美國(guó)紐約的國(guó)際銀行業(yè)便利，日本東京的海外特別賬戶，新加坡的亞洲貨幣單位

①歐洲貨幣業(yè)務(wù)包括市場(chǎng)所在國(guó)貨幣的非居民之間交易

②管理上對(duì)境外貨幣和境內(nèi)貨幣嚴(yán)格分賬

③居民存放業(yè)務(wù)和非居民存放業(yè)務(wù)分開

如巴哈馬、開曼、百慕大、巴拿馬、馬恩島

①資金流動(dòng)幾乎不受任何限制，且免征有關(guān)稅收

②資金來源于非居民，也運(yùn)用于非居民

③市場(chǎng)上幾乎沒有實(shí)際的交易，而只是起著其他金融中心資金交易的記賬和轉(zhuǎn)賬作用

國(guó)內(nèi)債券

——

國(guó)際債券

外國(guó)

債券

非居民在異國(guó)債券市場(chǎng)上以市場(chǎng)所在地貨幣為面值發(fā)行的國(guó)際債券。例如，在美國(guó)發(fā)行的外國(guó)債券稱為揚(yáng)基債券，在日本發(fā)行的外國(guó)債券稱為武士債券，在英國(guó)發(fā)行的外國(guó)債券稱為猛犬債券，在荷蘭發(fā)行的外國(guó)債券稱為倫勃朗債券，在中國(guó)發(fā)行的外國(guó)債券稱為熊貓債券

歐洲債券

在本國(guó)以外的市場(chǎng)發(fā)行的以第三國(guó)貨幣為面值的國(guó)際債券

例如：墨西哥政府在東京發(fā)行的美元債券就屬于歐洲債券；以特別提款權(quán)為面值的國(guó)際債券也是歐洲債券

考點(diǎn)5：我國(guó)的外匯管理體制

人民幣經(jīng)常項(xiàng)目可兌換條件下的資本項(xiàng)目管理

（1）直接投資：對(duì)直接投資的外匯管理比較寬松

（2）證券投資：①放松管制，促進(jìn)證券資金流入；②拓寬渠道，鼓勵(lì)證券資金流出；③創(chuàng)新機(jī)制，推動(dòng)金融市場(chǎng)雙向開放

在證券資金流入環(huán)節(jié)

在證券資金流出環(huán)節(jié)

①境外投資者可以直接進(jìn)入境內(nèi)B股市場(chǎng)，無需審核

②通過合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFⅡ）間接投資于A股市場(chǎng)，買賣股票、債券

③境內(nèi)企業(yè)經(jīng)批準(zhǔn)可以通過境外上市（H股），或者發(fā)行債券，到境外募集資金調(diào)回使用