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中央銀行與金融監管_中級經濟師《金融》章節重難點跟學！

來源：東奧會計在線責編：孟凡瑩2023-03-30 10:14:38

北京

沖刺教輔

夢想無論怎樣模糊，總潛伏在咱們心底，使咱們的心境永遠得不到寧靜，直到這些夢想成為事實。中級經濟師考試中《金融》是十大專業科目之一，下面為同學們準備了第九章“中央銀行與金融監管”的重難知識點，內容源自武小唐老師知識點筆記，正在備考的同學們快快跟學起來吧。

貨幣供求及其均衡_中級經濟師《金融》章節重難點跟學！

第九章中央銀行與金融監管

考點1：中央銀行

中央銀行的職能

1．發行的銀行

中央銀行是發行的銀行，指中央銀行壟斷貨幣發行，具有貨幣發行的特權、獨占權，是國家唯一的貨幣發行機構

2．銀行的銀行

（1）集中保管存款準備金

（2）充當最后貸款人

（一是票據再貼現，二是票據再抵押）

（3）組織全國銀行間的清算業務

（4）組織外匯頭寸拋補業務

3．政府的銀行

（1）經理或代理國庫

（2）代理政府金融事務

（3）代表政府參加國際金融活動

（4）充當政府金融政策顧問

（5）為政府提供資金融通

（6）執行金融行政管理職能　

（7）保管外匯和黃金儲備

4．管理金融的銀行

（1）制定和實施貨幣政策，在穩定貨幣的前提下促進經濟增長

（2）制定和頒布各種金融法規、金融業務規章

（3）管理境內金融市場

中央銀行的業務

負債業務

資產業務

中間業務

中央銀行的負債業務是中央銀行資產業務的基礎

①貨幣發行

②經理或代理國庫

③集中存款準備金

①貸款

中央銀行的貸款對象是：商業銀行及其他金融機構、政府

②再貼現

③證券買賣

④管理國際儲備

⑤其他資產業務

資產清算業務是中央銀行的主要中間業務，這類業務可以劃分為：

①集中辦理票據交換

②結清交換差額

③辦理異地資金轉移

考點2：貨幣政策

貨幣政策類型
寬松的貨幣政策	作用效果	中央銀行通過降低利率，擴大信貸，增加貨幣供給，從而增加投資，擴大總需求，刺激經濟增長
寬松的貨幣政策	主要措施	（1）降低法定存款準備金率，以提高貨幣乘數，增加貨幣供應量（2）降低再貼現利率，以促使商業銀行及其他金融機構增加再貼現，增強對客戶的貸款和投資能力，增加貨幣供應量（3）公開市場業務，通過多購進證券，增加貨幣供應量（4）道義勸告，影響商業銀行及其他金融機構增加放款，以增加貨幣供應量
緊縮的貨幣政策	作用效果	中央銀行通過提高利率，緊縮信貸，減少貨幣供給，從而抑制投資，壓縮總需求，防止經濟過熱
緊縮的貨幣政策	主要措施	與寬松的貨幣政策操作相反
穩健的貨幣政策	含義	“穩健”體現的是對貨幣政策所做的原則性規定和對總體趨勢的把握，是一種指導思想、方針和理念，而不是針對貨幣政策操作層面的提法，注重和強調的是貨幣信貸增長要與國民經濟增長大體保持協調關系

金融宏觀調控機制的框架

金融宏觀調控機制的構成要素

要素	內容	解釋
調控主體	中央銀行	中央銀行處于國家金融體系的領導和核心地位，其主要任務是制定和實施國家金融政策，并代表國家監督和管理全國金融業，是國家金融管理機關，是管理型銀行
調控工具	三大貨幣政策工具	法定存款準備金率、再貼現率、公開市場業務（俗稱“三大法寶”）
操作目標	短期利率與基礎貨幣	短期利率主要使用銀行間同業拆借利率
中介指標	利率和貨幣供應量	它們是中央銀行宏觀金融調控的間接控制二階變量，直接影響或形成社會對實際勞務和商品的需求
調控客體	企業與居民	通過影響企業與居民的投資與消費行為，從而達到金融宏觀調控目的
調控目標	總供給與總需求的對比及相關四大政策目標	中央銀行四大政策目標包括穩定幣值、經濟增長、充分就業和國際收支平衡
反饋信號	市場利率與市場價格	產品市場上，總供給＞總需求，產品價格總水平下跌；反之產品價格總水平上升

金融宏觀調控的領域和階段

兩個領域	金融領域和實體經濟領域
三個階段	第一階段	中央銀行操作貨幣政策工具對一階變量基礎貨幣的直接控制
	第二階段	基礎貨幣的變化通過商業銀行信貸行為對二階變量貨幣供應量產生間接控制作用
	第三階段	由二階變量貨幣供應量變化間接影響實現貨幣政策最終目標

貨幣政策的目標

目標	主要內容
最終目標	物價穩定、充分就業、經濟增長、國際收支平衡
中介目標	利率、貨幣供應量
操作目標	短期利率、存款準備金、基礎貨幣
我國的貨幣政策目標	“保持貨幣幣值的穩定，并以此促進經濟增長”，我國貨幣政策目標實際上是以防通貨膨脹為主的多目標制

(二)貨幣政策工具

貨幣政策工具是指中央銀行所采取的、能夠通過金融途徑影響各經濟主體的經濟活動、進而實現貨幣政策目標的經濟手段。

貨幣政策工具主要有一般性貨幣政策工具和選擇性貨幣政策工具。一般性貨幣政策工具也稱為貨幣政策的總量調節工具，是常規性質貨幣政策工具。主要包括被稱為中央銀行“三大法寶”的存款準備金政策、再貼現政策和公開市場操作。

貨幣政策工具

1.存款準備金政策(貨幣政策最猛烈的工具之一)

含義	中央銀行在法律賦予的權力范圍內，規定或調整商業銀行及其他金融機構繳存中央銀行的存款準備金率，以控制商業銀行及其他金融機構的信用創造能力，改變貨幣乘數，間接控制貨幣供應量的政策
主要內容	（1）規定存款準備金計提的基礎，即需要提交存款準備金的存款的種類和數額（2）規定法定存款準備金率，即中央銀行依據法律規定對商業銀行及其他金融機構的存款提取準備金的比例（3）規定存款準備金的構成，只能是在中央銀行的存款，商業銀行及其他金融機構持有的其他資產不能充作存款準備金（4）規定存款準備金提取的時間
作用于經濟的途徑	（1）對貨幣乘數的影響。法定存款準備金率高，貨幣乘數小，銀行原始存款創造的派生存款少（2）對超額存款準備金的影響。降低存款準備金率時，解凍了一部分存款準備金，轉化為超額存款準備金，超額存款準備金的增加使商業銀行及其他金融機構的信用擴張能力增強（3）宣示效果。法定存款準備金率上升，信貸收縮，利率上升，緊縮需求
優點	（1）中央銀行具有完全的自主權，在貨幣政策工具中最易實施（2）對貨幣供應量的作用迅速，一旦確定，各商業銀行及其他金融機構必須立即執行（3）對松緊信用較公平，一旦變動，能同時影響所有的金融機構
缺點	（1）作用猛烈，缺乏彈性，不宜作為中央銀行日常調控貨幣供給的工具（2）政策效果在很大程度上受超額存款準備金的影響

2.再貼現政策

含義	商業銀行及其他金融機構以未到期、合格的客戶貼現票據再向中央銀行貼現。再貼現政策是中央銀行最早擁有的也是現在一項主要的貨幣政策工具
主要內容	（1）調整再貼現率，影響商業銀行及其他金融機構借貸中央銀行資金的成本（2）規定向中央銀行申請再貼現的資格
作用于經濟的途徑	（1）借款成本效果。中央銀行認為貨幣供應量過多時可提高再貼現率，金融機構減少向中央銀行借款，中央銀行基礎貨幣投放減少，若貨幣乘數不變，則貨幣供應量相應減少；金融機構相應提高貸款利率，從而抑制客戶對信貸的需求，收縮貨幣供應量（2）宣示效果。提高再貼現率，貨幣供應量減少，收緊信用，減少投資和消費需求（3）結構調節效果 ①規定再貼現票據的種類 ②按國家產業政策對不同種類的再貼現制定差別再貼現率
前提條件	（1）在金融領域，以票據業務進行融資要成為融資的主要方式之一（2）金融機構要以再貼現方式向中央銀行借款（3）再貼現率低于市場利率
優點	（1）有利于中央銀行發揮最后貸款人的作用（2）比存款準備金的調節更機動、靈活，可調節貨幣供應量，還可以調節貨幣供給結構（3）以票據融資，風險較小
缺點	再貼現的主動權在金融機構，而不在中央銀行

3.公開市場操作(目前西方發達國家運用最多的貨幣政策工具)

含義	中央銀行在金融市場上買賣國債或中央銀行票據等有價證券，影響貨幣供應量和市場利率的行為。當金融市場資金缺乏時，中央銀行通過公開市場操作買進有價證券，從而投放基礎貨幣，引起貨幣供應量的增加和利率的下降
作用于經濟的途徑	（1）通過影響利率來影響經濟。中央銀行在公開市場上買進證券，形成多頭市場，證券價格上升；隨之，貨幣供應擴大，利率下降，刺激投資增加，對經濟產生擴張性影響（2）通過影響銀行存款準備金來影響經濟。中央銀行若買進了銀行的證券，則直接增加銀行在中央銀行的超額存款準備金，銀行運用這些超額存款準備金使貨幣供給擴大，刺激經濟增長
操作條件	（1）中央銀行和銀行都須持有相當數量的有價證券（2）要有比較發達的金融市場（3）信用制度健全
優點	（1）主動權在中央銀行，不像再貼現那樣被動（2）富有彈性，可對貨幣進行微調，也可大調，但不會像存款準備金政策那樣作用猛烈（3）中央銀行買賣證券可同時交叉進行，故很容易逆向修正貨幣政策，可以連續進行，能補充存款準備金、再貼現這兩個非連續性政策工具實施前后的效果不足（4）根據證券市場供求波動，主動買賣證券，可以起到穩定證券市場的作用
缺點	（1）從政策實施到影響最終目標，時滯較長（2）干擾其實施效果的因素比存款準備金、再貼現政策多，往往帶來政策效果的不確定性

4.其他貨幣政策工具

選擇性貨幣政策工具	含義	中央銀行對于某些特殊領域實施調控所采取的措施或手段，可作為一般性貨幣政策工具的補充，根據需要選擇運用
選擇性貨幣政策工具	內容	消費者信用控制、不動產信用控制、優惠利率
直接信用控制工具	內容	貸款限額、利率限制、流動性比率、直接干預
間接信用指導政策工具	內容	（1）道義勸告：中央銀行利用其在金融體系中的特殊地位和作用，以口頭或書面的形式對商業銀行和其他金融機構發出通告、指示、勸其遵守政策，主動合作（2）窗口指導：中央銀行根據產業行情、物價趨勢和金融市場動向，規定商業銀行季度貸款的增減額，并“指導”執行
間接信用指導政策工具	優點	比較靈活，節省費用；但若要充分發揮作用，中央銀行必須在金融體系中具有較高的地位、作用和足夠的控制信用的法律權力和手段

我國的貨幣政策工具

1.存款準備金

2.再貼現與再貸款

3.公開市場操作

4.短期流動性調節工具(SLO)

5.常備借貸便利(SLF)

6.中期借貸便利(MLF)

7.臨時流動性便利(TLF)

8.臨時準備金動用安排

9.民營企業債券融資支持工具

10.定向中期借貸便利(TMLF)

11.央行票據互換工具

12.普惠小微企業貸款延期還本付息政策和普惠小微企業信用貸款支持政策及其轉換

近年我國的金融宏觀調控及貨幣政策特點(關注)

(1)以間接手段為主的金融宏觀調控模式逐步建立起來。

(2)貨幣政策目標是以防通脹為主的多目標制。

(3)穩健日益成為貨幣政策的主基調。

(4)貨幣政策工具創新不斷，貨幣政策工具日益豐富。

(5)存款準備金調整和公開市場操作等成為日常流動性對沖管理的重要工具。

(6)推動貨幣政策從數量型向價格型轉型，新的貨幣政策框架正在形成。

(7)不斷完善宏觀審慎政策框架，強化逆周期調節。

考點3：金融監管

1.資本充足性

監管指標	要求
核心一級資本充足率	≥5%
一級資本充足率	≥6%
資本充足率	≥8%
儲備資本	風險加權資產的2.5%
逆周期資本	風險加權資產的0～2.5%
國內系統重要性銀行計提附加資本	風險加權資產的1%
商業銀行并表和未并表的杠桿率	≥4%