估值技術_25年注冊會計師會計學習要點
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注冊會計師會計科目的備考正在進行，企業以公允價值計量相關資產或負債，應當使用在當前情況下適用并且有足夠可利用數據和其他信息支持的估值技術。估值技術通常包括市場法、收益法和成本法。閱讀下文，一起來了解一下吧！
【所屬章節】
第二十九章：公允價值計量
第二節：公允價值計量要求
【知 識 點】
估值技術
企業以公允價值計量相關資產或負債，應當使用在當前情況下適用并且有足夠可利用數據和其他信息支持的估值技術。
估值技術通常包括市場法、收益法和成本法。
（一）市場法【點撥】
市場法是利用相同或類似的資產、負債或資產和負債組合的價格以及其他相關市場交易信息進行估值的技術。企業應用市場法估計相關資產或負債公允價值的，可利用相同或類似的資產、負債或資產和負債的組合（例如，一項業務）的價格和其他相關市場交易信息進行估值。
點撥：
企業在使用市場法時，應當根據該資產或負債的特征，對相同或類似資產或負債的市場價格進行調整，以確定該資產或負債的公允價值。
（二）收益法
收益法是企業將未來金額轉換成單一現值的估值技術。企業使用收益法時，應當反映市場參與者在計量日對未來現金流量或者收入費用等金額的預期。企業使用的收益法包括現金流量折現法、多期超額收益折現法、期權定價模型等估值方法。
1.現金流量折現法。現金流量折現法是企業在收益法中最常用到的估值方法，包括傳統法（即折現率調整法）和期望現金流量法。
為避免重復計算或忽略風險因素的影響，折現率與現金流量應當保持一致。
選擇的現金流量 | 采用的折現率 |
合同現金流量 | 能夠反映預期違約風險的折現率 |
概率加權現金流量 | 無風險利率 |
包含通貨膨脹影響的現金流量 | 名義利率 |
排除通貨膨脹影響的現金流量 | 實際利率 |
稅后現金流量 | 稅后折現率 |
稅前現金流量 | 稅前折現率 |
人民幣現金流量 | 使用與人民幣相關的利率 |
根據對風險的調整方式和采用現金流量類型，可以將現金流量折現法區分為兩種方法，傳統法和期望現金流量法。
（1）傳統法。傳統法是使用在估計金額范圍內最有可能的現金流量和經風險調整的折現率的一種折現方法。
（2）期望現金流量法【點撥】。是使用風險調整的期望現金流量和無風險利率，或者使用未經風險調整的期望現金流量和包含市場參與者要求的風險溢價的折現率的一種折現方法。
點撥：
企業使用期望現金流量法的兩種方法，得到的現金流量現值應當是相同的：
（1）企業在使用期望現金流量法估計相關資產或負債的公允價值時，期望現金流量法的兩種方法均可使用；
（2）企業對期望現金流量法第一種方法或第二種方法的選擇，取決于被計量資產或負債的特征和環境因素，企業是否可獲取足夠多的數據，以及企業運用判斷的程度等。
2.期權定價模型。企業可以使用布萊克—斯科爾斯模型、二叉樹模型、蒙特卡洛模擬法等期權定價模型估計期權的公允價值。其中，布萊克—斯科爾斯期權定價模型可以用于認股權證和具有轉換特征的金融工具的簡單估值。布萊克—斯科爾斯期權定價模型中的輸入值包括：即期價格、行權價格、合同期限、預計或內含波動率、無風險利率、期望股息率等。
（三）成本法
成本法，是反映當前要求重置相關資產服務能力所需金額的估值技術，通常是指現行重置成本。在成本法下，企業應當根據折舊貶值情況，對市場參與者獲得或構建具有相同服務能力的替代資產的成本進行調整。折舊貶值包括實體性損耗、功能性貶值以及經濟性貶值。企業主要使用現行重置成本法估計與其他資產或其他資產和負債一起使用的有形資產的公允價值。
（四）估值技術的選擇【點撥】
企業應當運用更多職業判斷，確定恰當的估值技術。企業至少應當考慮下列因素：
1.根據企業可獲得的市場數據和其他信息，其中一種估值技術是否比其他估值技術更恰當；
2.對其中一種估值技術所使用的輸入值是否更容易在市場上觀察到或者只需作更少的調整；
點撥：
（1）企業在公允價值計量中使用的估值技術一經確定，不得隨意變更；
（2）企業無論使用何種估值技術，都應當考慮當前市場狀況并作出市場參與者可能進行的風險調整，如對信用風險和流動性風險的調整。
3.對其中一種估值技術得到的估值結果區間是否在其他估值技術的估值結果區間內；
4.按市場法和收益法結果存在較大差異的，進一步分析存在較大差異的原因，例如其中一種估值技術可能使用不當，或者其中一種估值技術所使用的輸入值可能不恰當等。
企業變更估值技術及其應用方法的，應當按照《企業會計準則第28號——會計政策、會計估計變更和差錯更正》的規定作為會計估計變更處理，并根據《企業會計準則第 39 號——公允價值計量》的披露要求對估值技術及其應用方法的變更進行披露，而不需要按照《企業會計準則第28號一一會計政策、會計估計變更和差錯更正》的規定對相關會計估計變更進行披露。
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以上就是注冊會計師考試會計科目知識點“估值技術”的相關內容，第二十九章的章節重要性并不算高，考生們在完成章節學習后，可以進入下方東奧題庫，免費刷題，鞏固基礎！
注：以上內容選自張志鳳老師《會計》科目基礎班授課講義
（本文是東奧會計在線原創文章，轉載請注明來自東奧會計在線）
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