資本定價模型計算公式解釋
來源：東奧會計在線
責編：魚羊
2020-09-02 15:07:29
精選回答
資本資產定價模型的研究對象，是充分組合情況下風險與要求的收益率之間的均衡關系。
根據風險與收益的一般關系：
必要收益率=無風險收益率+風險附加率
資本資產定價模型的表達形式：Ri=Rf+β×（Rm-Rf）
市場風險溢價率（Rm-Rf）反映市場整體對風險的偏好，如果風險厭惡程度高，則證券市場線的斜率（Rm-Rf）的值就大。
β系數反映了相對于市場組合的平均風險而言單項資產系統風險的大小。
市場組合相對于它自己的貝塔系數是1
（1）β=1，說明該資產的系統風險程度與市場組合的風險一致
（2）β＞1，說明該資產的系統風險程度大于整個市場組合的風險
（3）β＜1，說明該資產的系統風險程度小于整個市場組合的風險
（4）β=0，說明該資產的系統風險程度等于0
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