銷售百分比法_2020年注會《財管》預習知識點
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【內容導航】
確定資產和負債項目的銷售百分比
預計各項經營資產和經營負債
預計可動用的金融資產
預計增加的留存收益
預計增加的借款
【所屬章節】
第二章 財務報表分析和財務預測
【知識點】銷售百分比法
銷售百分比法
銷售百分比法是根據財務報表中有關項目與營業收入之間的依存關系預測資金需要量的一種方法。即假設相關資產、負債與營業收入存在穩定的百分比關系，然后根據預計營業收入和相應的百分比預計相關資產、負債，最后確定融資需求。
1.確定資產和負債項目的銷售百分比
確定資產和負債項目的銷售百分比，可以根據通用的財務報表數據預計，也可以使用經過調整的管理用財務報表數據預計，后者更方便，也更合理。資產和負債項目占營業收入的百分比，可以根據基期的數據確定，也可以根據以前若干年度的平均數確定。
2.預計各項經營資產和經營負債
各項經營資產（或負債）=預計營業收入×各項目銷售百分比
3.預計可動用的金融資產
4.預計增加的留存收益
留存收益是企業內部的籌資來源。只要企業有盈利并且不全部支付股利，留存收益就會使股東權益增長，可以全部或部分滿足企業的融資需求。這部分資金的多少，取決于凈利潤的多少和股利支付率的高低。留存收益增加=預計營業收入×計劃營業凈利率×（1-股利支付率）
5.預計增加的借款
需要的外部融資額，可以通過增加借款或增發股票籌集，涉及資本結構管理問題。通常，在目標資本結構允許的情況下，企業會優先使用借款籌資。如果不宜再增加借款，則需要增發股票。
外部融資需求=經營資產增加-經營負債增加-可動用金融資產-留存收益增加
=（經營資產銷售百分比×新增營業收入）-（經營負債銷售百分比×新增營業收入）-可動用金融資產-［計劃營業凈利率×預計營業收入×（1-股利支付率）］
銷售百分比法是一種比較簡單、粗略的預測方法。首先，該方法假設各項經營資產和經營負債與營業收入保持穩定的百分比，可能與事實不符。其次，該方法假設預計營業凈利率可以涵蓋借款利息的增加，也不一定合理。
注：以上注會考試知識點選自田明老師《注冊會計師財管》授課講義
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