到期收益率法的計算公式
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到期收益率法的計算公式：
到期收益率=[每年利息收入+(面值-購買價)-距離到期的年數]購買價x100%
到期收益率法的基本原理：逐步測試求折現率，即找到使得未來現金流出的現值等于現金流入現值的那一個折現率。
適用范圍：公司目前有上市的長期債券。
債務成本就是確定債權人要求的收益率。
【提示】債務籌資的成本低于權益籌資的成本。
應注意的問題：區分歷史成本和未來成本、區分債務的承諾收益與期望收益、區分長期債務和短期債務。
所謂到期收益，是指將債券持有到償還期所獲得的收益，包括到期的全部利息。到期收益率是投資購買債券的內部收益率，即可以使投資購買債券獲得的未來現金流量的現值等于債券當前市價的貼現率。
到期收益率計算標準是債券市場定價的基礎，建立統一、合理的計算標準是市場基礎設施建設的重要組成部分。計算到期收益率首先需要確定債券持有期應計利息天數和付息周期天數，從國際金融市場來看，計算應計利息天數和付息周期天數一般采用“實際天數/實際天數”法、“實際天數/365”法、“30/360”法等三種標準，其中應計利息天數按債券持有期的實際天數計算、付息周期按實際天數計算的“實際天數/實際天數”法的精確度最高。許多采用“實際天數/365”法的國家開始轉為采用“實際天數/實際天數”法計算債券到期收益率。我國的銀行間債券市場從2001年統一采用到期收益率計算債券收益后，一直使用的是“實際天數/365”的計算方法。隨著銀行間債券市場債券產品不斷豐富，交易量不斷增加，市場成員對到期收益率計算精確性的要求越來越高。為此，中國人民銀行決定將銀行間債券市場到期收益率計算標準調整為“實際天數/實際天數”。調整后的到期收益率計算標準適用于全國銀行間債券市場的發行、托管、交易、結算、兌付等業務。
當期收益率和到期收益率的區別：
性質不同：當期收益率是利息收入所產生的收益。到期收益是將債券持有到償還期所獲得的收益,包括到期的全部利息。
收益利率不同：當期收益率是債券的年息除以債券當前的市場價格所計算出的收益率。到期收益率是使得一個債務工具未來支付的現值等于當前價值的利率。
持有期收益率和到期收益率的區別
持有期收益率的收益對象是投資者持有股票期間的股息或紅利收入與買賣價差占股票買入價格的收益;而到期收益率收益對象是債券持有到償還期所獲得的收益，包括到期的全部利息。
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