投資組合風險與報酬_2019年注會《財管》答疑精華
來源：東奧會計在線責編：柳絮成2019-09-02 11:17:29
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在每一個充滿希望的清晨告訴自己，努力總能遇見更好的自己，越努力越幸運。下面是小編整理的注冊會計師財管答疑精華，快來看吧。
【例題】
下列有關證券組合投資風險的表述中，不正確的是（ ）。
A.證券組合的風險不僅與組合中每個證券報酬率的標準差有關，而且與各證券之間報酬率的協方差有關
B.投資組合的β系數不會比組合中任一單個證券的β系數低
C.資本市場線反映了持有不同比例無風險資產與市場組合情況下風險和期望報酬率的權衡關系
D.風險厭惡感的加強，會提高證券市場線的斜率
正確答案：B
【知識點】投資組合的風險與報酬
答案解析：根據投資組合報酬率的標準差計算公式可知，選項A的說法正確；由于投資組合的β系數等于單項資產β系數的加權平均數，選項B的說法錯誤；根據資本市場線的含義及圖形可知，選項C的說法正確；證券市場線的斜率表示經濟系統中風險厭惡感的程度，投資者對風險的厭惡感程度越強，對風險資產所要求的風險補償越大，證券市場線的斜率越大，選項D的說法正確。參考教材P92、P97-P102。
【問題】a怎么解釋？
【答疑】哈嘍！努力學習的小天使：
您看一下兩項證券組合標準差的計算公式，組合標準差=（第一項資產比重平方*第一項資產標準差平方+第二項資產比重平方*第二項資產標準差平方+2*協方差*第一項資產比重*第二項資產比重）開方，您看公式中涉及每個證券的標準差，還涉及協方差的，所以A是對的
您再理解一下，在學習的過程中如果哪里不理解請您隨時提出來，老師和您一起努力。
明天的你會感激現在拼命的自己，加油！
美好的一天從努力開始，努力的人生才是美好的。東奧祝同學們順利通關注冊會計師考試。
注：答疑內容出自東奧《財管》教研團隊
（本文為東奧會計在線原創文章，僅供考生學習使用，禁止任何形式的轉載）
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