營運資本投資策略_2019年注會財管基礎階段知識點

來源：東奧會計在線責編：盧旺達2019-07-15 13:08:48

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3科

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2019年注冊會計師備考，大家需要放下浮躁，放下懶惰，放下三分鐘熱度，靜下心來做好自己該做的事情。以下是東奧小編整理的注會《財管》知識點，快來看看你了解嗎？

營運資本投資策略_2019年注會財管基礎階段知識點

【內容導航】

營運資本管理策略

【所屬章節】

第十二章營運資本管理

【知識點】營運資本投資策略

營運資本投資策略

營運資本是指流動資產和流動負債的差額，是投入日常經營活動(營業活動)的資本。

短缺成本	指隨著流動資產投資水平降低而增加的成本
持有成本	指隨著流動資產投資上升而增加的成本，主要是與流動資產相關的機會成本。這些投資如果不用于流動資產，可用于其他投資機會并賺取收益。這些失去的等風險投資的期望收益，就是流動資產投資的持有成本

策略種類	投資狀況及特點
適中型投資策略	（1）適中的流動資產投資政策，就是按照預期的流動資產周轉天數、銷售額及其增長，成本水平和通貨膨脹等因素確定的最優投資規模，安排流動資產投資；
適中型投資策略	（2）流動資產最優的投資規模，取決于持有成本和短缺成本總計的最小化。企業持有成本隨投資規模增加而增加，短缺成本隨投資規模增加而減少，在兩者相等時達到最佳的投資規模
保守型投資策略	（1）表現為安排較高的流動資產/收入比率；
保守型投資策略	（2）承擔較大的流動資產持有成本，但短缺成本較小
激進型投資策略	（1）表現為較低的流動資產/收入比率；
激進型投資策略	（2）可以節約流動資產的持有成本，但承擔較大的短缺成本風險