【小編導言】今天繼續(xù)學習財管第八章資本預算的相關內(nèi)容，這章小編和學員們一起來學習企業(yè)價值評估的現(xiàn)金流量模型，這部分內(nèi)容很重要，學員們要牢牢掌握。小編每天發(fā)布若干條注會考試重要知識點，并輔以相關的配套習題，供學員們參考。

　　【內(nèi)容導航】：

所屬章節(jié)

知識點正文

相關習題

　　2013年注冊會計師考試時間為10月19日至20日，是時候進入備考狀態(tài)!以下是2013年注會考試重要知識點現(xiàn)金流量的概念的具體內(nèi)容和相關習題，注會起跑，你準備好了嗎!

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　　【所屬章節(jié)】：

　　本知識點屬于《財管》第八章資本預算第二節(jié)投資項目現(xiàn)金流量的估計的內(nèi)容。

　　【重要知識點】：現(xiàn)金流量的概念

　　一、含義：所謂現(xiàn)金流量，在投資決策中是指一個項目引起的企業(yè)現(xiàn)金支出和現(xiàn)金收入增加的數(shù)量。這時的“現(xiàn)金”是廣義的現(xiàn)金，它不僅包括各種貨幣資金，而且還包括項目需要投入企業(yè)擁有的非貨幣資源的變現(xiàn)價值。

　　在理解現(xiàn)金流量的概念時，要把握以下三個要點：

　　①針對投資項目而言;②“增量”現(xiàn)金流量;③廣義。

　　二、現(xiàn)金流量的內(nèi)容(不考慮所得稅)

　　1.新建項目現(xiàn)金流量的確定

　　項目計算期是指從投資建設開始到最終清理結束整個過程的全部時間。

　　(1)建設期現(xiàn)金流量的估算

　　【注意】墊支營運資本，指增加的經(jīng)營性流動資產(chǎn)與增加的經(jīng)營性流動負債之間的差額。

　　即：某年營運資本投資額=本年營運資本-上年營運資本

　　(2)營業(yè)現(xiàn)金流量估算

　　(3)終結現(xiàn)金流量估算

　　【提示1】時點化假設

　　①以第一筆現(xiàn)金流出的時間為“現(xiàn)在”時間即“零”時點。不管它的日歷時間是幾月幾日。在此基礎上，一年為一個計息期。

　　②對于原始投資，如果沒有特殊指明，均假設現(xiàn)金在每個“計息期初”支付;如果特別指明支付日期，如3個月后支付100萬元，則要考慮在此期間的時間價值。

　　③對于營業(yè)現(xiàn)金流量，盡管其流入和流出都是陸續(xù)發(fā)生的，如果沒有特殊指明，均假設營業(yè)現(xiàn)金凈流入在“計息期末”取得。

　　【提示2】墊支營運資本的估算

　　墊支營運資本，指增加的經(jīng)營性流動資產(chǎn)與增加的經(jīng)營性流動負債之間的差額,即增加的經(jīng)營營運資本。

　　【相關習題】：

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