投資項(xiàng)目現(xiàn)金流量估計(jì)_25年財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)預(yù)習(xí)考點(diǎn)

來(lái)源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：姜喆2025-05-06 14:55:21

每一次的挫折都是通往成功的墊腳石，只要我們能夠正視困難，就沒(méi)有什么能夠阻擋我們前進(jìn)的腳步。下文為東奧會(huì)計(jì)在線整理的稅務(wù)師《財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)》預(yù)習(xí)考點(diǎn)，希望同學(xué)們可以堅(jiān)持打卡學(xué)習(xí)！

投資項(xiàng)目現(xiàn)金流量估計(jì)

對(duì)于投資方案財(cái)務(wù)可行性而言，項(xiàng)目的現(xiàn)金流量狀況比會(huì)計(jì)期間盈虧狀況更為重要。凈現(xiàn)金流量=現(xiàn)金流入量-現(xiàn)金流出量。一般現(xiàn)金流入量為正，現(xiàn)金流出量為負(fù)。

投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流量由建設(shè)期現(xiàn)金流量、經(jīng)營(yíng)期現(xiàn)金流量、終結(jié)期現(xiàn)金流量三部分組成。

（一）建設(shè)期現(xiàn)金流量

建設(shè)期現(xiàn)金流量即項(xiàng)目建設(shè)期開(kāi)始至項(xiàng)目建設(shè)完成投資使用過(guò)程中發(fā)生的現(xiàn)金流量，主要為現(xiàn)金流出量。建設(shè)期投資可以一次投入，也可以分期投入。

長(zhǎng)期資產(chǎn)上的投資

一般包括固定資產(chǎn)投資（購(gòu)買價(jià)款或建造、運(yùn)輸、安裝成本等）、其他投資費(fèi)用（籌建費(fèi)用、職工培訓(xùn)費(fèi)等）、原有固定資產(chǎn)的變現(xiàn)收入

墊支的營(yíng)運(yùn)資金

流動(dòng)資金投資額估算方法如下:

某年流動(dòng)資金投資額（墊支數(shù)）=本年流動(dòng)資金需用額-上年流動(dòng)資金需用額（截至上年的流動(dòng)資金投資額）=本年?duì)I運(yùn)資金-上年?duì)I運(yùn)資金

本年流動(dòng)資金需用額（營(yíng)運(yùn)資金）=本年流動(dòng)資產(chǎn)需用額-本年流動(dòng)負(fù)債需用額

（二）經(jīng)營(yíng)期現(xiàn)金流量

計(jì)算公式

經(jīng)營(yíng)期現(xiàn)金凈流量=銷售收入-付現(xiàn)成本-所得稅①=凈利潤(rùn)+非付現(xiàn)成本②

=（銷售收入-付現(xiàn)成本）×（1-所得稅稅率）+非付現(xiàn)成本×所得稅稅率③

提示

經(jīng)營(yíng)期現(xiàn)金流量發(fā)生在各期期末

（三）終結(jié)期現(xiàn)金流量

內(nèi)容

墊支營(yíng)運(yùn)資金的收回

項(xiàng)目開(kāi)始時(shí)墊支的營(yíng)運(yùn)資金在項(xiàng)目結(jié)束時(shí)得到回收——有始有終

固定資產(chǎn)

處置的相關(guān)流量

固定資產(chǎn)變價(jià)凈收入

指固定資產(chǎn)出售或報(bào)廢時(shí)的出售價(jià)款或殘值收入扣除清理費(fèi)用后的凈額

固定資產(chǎn)變現(xiàn)凈損益對(duì)現(xiàn)金凈流量的影響

變現(xiàn)凈損益×所得稅稅率=（賬面價(jià)值-變價(jià)凈收入）×所得稅稅率

固定資產(chǎn)的賬面價(jià)值=固定資產(chǎn)原值-按照稅法規(guī)定計(jì)提的累計(jì)折舊

（四）現(xiàn)金流量估計(jì)需要注意的問(wèn)題

在確定投資方案相關(guān)的現(xiàn)金流量時(shí)，應(yīng)遵循最基本的原則：只有增量現(xiàn)金流量才是與項(xiàng)目相關(guān)的現(xiàn)金流量。所謂增量現(xiàn)金流量，是指接受或拒絕某個(gè)投資方案后，企業(yè)總現(xiàn)金流量因此發(fā)生的變動(dòng)。

在進(jìn)行這種判斷時(shí)，要注意以下四個(gè)問(wèn)題。

區(qū)分相關(guān)成本和非相關(guān)成本	相關(guān)成本	與特定決策有關(guān)，在分析評(píng)價(jià)時(shí)必須加以考慮的成本，如差額成本、未來(lái)成本、重置成本、機(jī)會(huì)成本等
區(qū)分相關(guān)成本和非相關(guān)成本	非相關(guān)成本	與特定決策無(wú)關(guān)，在分析評(píng)價(jià)時(shí)不必加以考慮的成本，如沉沒(méi)成本、過(guò)去成本、賬面成本等

不可忽視機(jī)會(huì)成本

其他投資機(jī)會(huì)可能取得的收益是實(shí)行本方案的一種代價(jià)，被稱為這項(xiàng)投資方案的機(jī)會(huì)成本

【提示】機(jī)會(huì)成本不是一種支出或費(fèi)用，不是實(shí)際發(fā)生的，而是失去的收益。機(jī)會(huì)成本總是針對(duì)具體方案的，離開(kāi)被放棄的方案就無(wú)從計(jì)量確定

要考慮投資方案對(duì)公司其他項(xiàng)目的影響	當(dāng)采納一個(gè)新的項(xiàng)目后，該項(xiàng)目可能對(duì)公司的其他項(xiàng)目造成有利或不利的影響
要考慮投資方案對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的影響	通常，在進(jìn)行投資分析時(shí)，假定開(kāi)始投資時(shí)籌措的營(yíng)運(yùn)資金在項(xiàng)目結(jié)束時(shí)收回

所屬章節(jié)：第四章投資管理

注：以上內(nèi)容選自楊樹(shù)林老師2024考季《財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)》輕一基礎(chǔ)班授課講義

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